扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

物产中拓研究报告:财富证券-物产中拓-000906-三季报符合预期,试水物流运营-161026

股票名称: 物产中拓 股票代码: 000906分享时间:2016-10-28 17:52:52
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 何晨
研报出处: 财富证券 研报页数: 2 页 推荐评级: 谨慎推荐
研报大小: 219 KB 分享者: yan****nan 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        物产中拓公布三季报,2016  年前三季度实现收入220  亿元,同比增长53.85%;实现净利润9600  万,同比增长41.49%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中,第三季度单季度实现收入83  亿元,同比增长73.95%;实现净利润2600  万元,同比增长132.86%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司收入实现较快增长,一方面是受益于三季度以来的宏观经济回暖,另一方面在海外贸易方面也有较快速的增长。即使在宏观经济运行平稳的上半年,公司也实现了40%的收入增速和20%的利润增速;而三季度开始公司的营收增速明显提高,这也充分反映出公司优良的管理能力和积极的市场开拓精神。
        同时公司发布公告,拟在杭州设立子公司浙江中拓物流有限公司,在立足现有电商平台的基础上,提升自身的物流服务水平,完善面向客户的全流程服务功能,打造线上线下的服务集成商。
        公司后续将引入专业管理团队,在物流子公司中将由管理团队出资持股(不超过25%),从而充分调动管理团队的积极性,实现利益共享和风险共担机制。我们认为物流方面的拓展可充分对接公司现有资源禀赋,有利于公司形成全产业链布局,进一步扩大市场影响力。
        公司的高管团队具备极强的经营管理能力,并且公司的定向增发在2015  年实施完成,公司高级管理人员、核心人员均参与了本次定增,锁定期三年。我们认为在地域限制解除和钢贸市场整体趋于稳定的大背景下,公司积极开拓跨地域扩张,有望进一步提高市场份额。同时公司的大股东已经变更为浙江省交投集团,未来公司与大股东间的资源共享和深层次合作,以及公司向物流等相关领域的拓展都有望成为市场关注的热点。预计公司2016  年-2018  年每股eps  为0.31  元、0.39  元和0.47  元,给予“谨慎推荐”评级。
        风险提示:钢价大幅下跌,新业务拓展不达预期

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Microbell.com 备案序号:冀ICP备13013820号-2   冀公网安备:13060202000665
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com