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研究报告:方正中期期货-期权日报-170104

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-01-05 15:05:56
研报栏目: 期权研究 研报类型: (DOCX) 研报作者: 彭博,牛秋乐
研报出处: 方正中期期货 研报页数: 9 页 推荐评级:
研报大小: 863 KB 分享者: hai****an 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        要点:
        现货方面:现货市场总体呈现继续反弹的格局,50ETF涨0.78%,收于2.325,盘面上,证券及石油板块反弹较强,总体而言,股市在人民币贬值趋势放缓及资金面紧张程度缓解后获得了一定程度的反弹,但我们认为年前市场情况并不乐观,股市成交量依然难有起色,人民币贬值趋势仍然继续,中期贬值幅度有望加剧,年前资金面紧张程度难以缓解,中线股市恐延续疲弱势头,短期弱势震荡格局将持续,投资者可以卖出跨式套利策略,做空波动率。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        期权方面:从成交及持仓上看,认购及认沽期权在12月合约到期后均大幅回落,目前总持仓量回落至40万手附近,认购期权及认沽期权成交量回落至20万手左右,成交量的回落反应市场较为冷清,也从侧面反应流动性大幅降低,短期我们预计成交量低迷的态势难以改观。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        从波动率来看,近期随着指数短期见底,波动率也可能回落,目前波动率有所上升,短期可能将有所回调,投资者应做空波动率。
        明日策略推荐:
        短线投机策略:短线可①卖出50ETF期权1月购2.3;或者②买入50ETF期权1月沽2.3;波动率策略:做空波动率,同时卖出50ETF期权1月购2.3及1月沽2.3。
        

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