昨日(1/9)有央行存單到期5133 億挹注,由於市場資金需求低迷,加上央行持續減緩沖銷力道,使得整體市場資金供給相當充裕,不過因農曆年關在即,銀行調度仍保守因應,短率走勢不變,昨日隔拆利率成交區間在0.170%~0.23%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在債市附買回方面,市場資金供給充裕,投信、壽險、銀行資金也持續流入,客戶端找券需求增加,目前仍以到期續作為主,昨日公債RP 利率成交區間在0.31%~0.33%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
今日(1/10)有央行存單到期2487.5 億到期,緊縮因子有央行發行存單等,今日央行存單到期量有二仟多億到期挹注,在無其他緊縮因子影響下,市場資金情況仍維持寬鬆,且因農曆年關在即,銀行調度上仍保持謹慎,料利率走勢變化不大,預估今日隔拆利率成交區間在0.171%~0.25%,公債RP 成交區間在0.31%~0.33%。
週一台債五年券A06102 上漲2.13bps 收在0.8395%,十年券A05111 上漲0.33bps 收在1.1575%,成交金額1.5 億元。受上週五美債利率大幅彈升的影響,五年券開盤即往上跳高至0.84%,但昨日盤勢並無明顯方向,交易商多以來回區間操作為主,上下震幅僅約2bps,讓K 線圖收了根下影線。觀察盤後資料,五年券空單量僅由前一日60 億元提高至71 億元,並未因上週跌破0.8%後開始大幅增加,顯示交易商留倉的意願不大,因此操作上,建議以區間偏空操作為主。
美債各期券利率皆為下跌,兩年券下跌2.8bps 收在1.18%、五年券下跌5.1bps 收在1.87%、十年券下跌5.5bps收在2.36%、三十年券下跌5.1ps 收在2.96%。昨日一直到歐洲盤時,利率才又開始走跌,起因可能來自於前一日英國首相May 接受媒體訪問時,表示對保留一些歐盟成員國的權利沒有興趣,因硬脫歐的立場將不利未來經濟發展,使得英鎊兌美元貶至兩個月來的新低為1.219,而不管德債或英債也都在昨日紛紛走跌,順利助攻美債,讓原本偏空的走勢反轉為走強;而油價因美國原油產量增加的跡象而下跌約3%,也提振對長券端的需求;而經濟數據方面,Fed 發布的十二月美國就業市場狀況指數(LMCI)為-0.3,自去年七月以來再次陷入衰退,且因LMCI通常領先非農半年至一年之久,市場又有分析師開始指出美國勞動力就業市場的成長已經陷入緊繃,未來經濟恐又有衰退的疑慮,但昨日有三位Fed 官員出來發表談話,皆未替此一數據做任何評論,仍舊對經濟發表樂觀看法,不斷對Fed 今年升息三次的可能性給予市場信心。技術面上,這波債市止穩走強是由長券端開始發動,讓殖利率曲線開始趨平,三十年券利率自去年高點3.2%後逐步走跌,往季線2.9%靠攏測試壓力,但連兩天低點測試2.93%即功敗垂成,因此對十年券而言仍無法有效跌破2.35%關卡,而關鍵點可能在於明後日十年與三十年券標債狀況而定,倘若無法吸引海外央行競標,短線多方的滿足點可能就此告一段落,因此操作上已不宜過度追價買進。