扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 金融工程

研究报告:爱建证券-数量化研究~基于交易所公开信息的探索-170112

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-1-12 15:13:46
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 侯佳林
研报出处: 爱建证券 研报页数: 30 页 推荐评级: 1
研报大小: 1,380 KB 分享者: wendywen66 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866
阅读并同意免责条款

【研究报告内容摘要】

    导读:本报告通过整理交易所每日公开信息,先从披露因素和机构席位整体分析被披露公司后期收益情况,再从资金博弈视角分析资金和各自营业部之间的黏性,并使用加权复杂网络和回归模型对营业部特性进行探索。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
    报告摘要:
    交易公开信息是指交易所每日公布的满足特定条件的股票的部分信息,包括股票单日买入卖出金额最大的五家会员营业部的名称以及他们的买入卖出情况。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)这些特定情况包括三大类:有价格涨跌幅限制、无价格涨跌幅限制以及异常波动型股票。有涨跌幅限制的股票从收盘价格涨跌偏离幅度,振幅,日换手率等角度每日公布。
    从股票上榜类型出发,分别分析了不同上榜类型的行业以及市值分布情况。同时从上榜后的30 个交易日来看,其平均收益相对于上证指数均有相当的回撤。并且其绝对收益净值也有相应的回撤。
    从资金来源的角度,使用简单的单次博弈以及连续博弈,讨论了资金和营业部之间的黏性。同时从营业部共同上榜情况,探讨了营业部之间的协同效应。并且基于不同上榜类型,从营业部所处地区出发,观察不同地区营业部资金的后续收益情况。结果表机构占比越高的上榜股票其后期收益表现较好。
    考虑到同种类型的资金为了避免过度集中,可能在不同的地区注册账户。为了规避按地区分类营业部的缺陷,我们使用加权复杂网络模型-GN 算法对相关营业部进行社区分类。同时使用回归模型,对不同的社区营业部进行分析,结论表明部分社区营业部有着显著的超额收益;同时结论还表明,在所有上榜的类型的股票中,‘当日换手率超过20%,并且当日收益为负’这种情况可能有超跌,其短期可能有超跌反弹正收益。
    风险提示
    数据回测只代表历史,并不表示来来一定会按照趋势延续

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 5,464,472 份投研文档
云文档管理
友情链接
股票论坛财富赢家论坛财新网财经网CCTV股票价值中国网大宗商品网研究报告外汇谷华讯财经
财股网模拟炒股股市动态分析中国网财经叩富网财汇国际卓创塑料网信用卡信用卡论坛东方白银网
投资数据库 外汇通 方舟财经理财安心贷安盛天平外汇论坛贷款知识  金银岛财经钢联资讯
小额贷款房贷计算器国鑫黄金前瞻产业研究院赢家财富网网贷天眼现货白银明富金融
设为首页 加入收藏 联系我们 网站地图 反馈建议招贤纳士合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2017 Microbell.com 备案序号:冀ICP备13013820号-2 京公网安备:11011202001837
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!