本周观点:
乐视复牌在即,电子行业受短期冲击后现建仓机会。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】1 月16 日,乐视网将复牌。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)停牌期间,乐视子公司乐视法拉第推出了FF91,性能非常出众,并在2017 年CES 上高调展出。此外,还得到融创中国150 亿人民币战略投资。我们认为,这些利好信息虽使乐视危机短期得到缓和,但悲观情绪之下,股价短期仍会受到冲击。乐视是创业板标杆,是TMT 的代表,乐视估计的短期冲击会对电子行业带来负面影响,但是此次冲击过后,短期利空尽出,并且已有不小幅度下跌,我们认为存在反弹机会,可以积极建仓。推荐利亚德、信维通信、立讯精密、东山精密等。
投资策略及重点推荐:电子行业整体估值较高,约66 倍,消费电子增长乏力导致行业整体盈利能力下滑,建议关注创新以及国产替代两条主线,加大白马股配置:
创新方面看好智能手机创新以及汽车电子。随着智能手机的逐渐饱和,差异化竞争是智能手机厂商在激烈的竞争中取得胜利的关键。今年以来,智能手机创新主要集中在柔性OLED、双摄像头、防水、虹膜识别等。
汽车智能化创新趋势稳定向前,将给车载摄像头、车载雷达、红外等传感器带来巨大机会。行业重点推荐公司:蓝思科技、欧菲光、华映科技、长盈精密、得润电子、亚太股份、三安光电、中颖电子。
国家安全催化集成电路和元器件国产替代。《国家集成电路产业发展推进纲要》发布后,中央及地方纷纷成立产业投资基金加大集成电路投资,提升集成电路自给率。军用电子元器件自给率不足20%,有较大的替代空间。行业重点推荐公司;紫光国芯、长电科技、深科技、火炬电子、七星电子、南大光电。
建议关注5G 通讯带动的射频器件投资机会。全球各大国家都开始启动5G 商用项目计划,4G 到5G,手机等通信设备使用的频段更多,相应需要的射频器件数量将成倍增长,每增加一个频段,需要增加2 个滤波器、1 个功率放大器、1 个天线开关。重点关注公司:麦捷科技、三安光电、硕贝德、信维通信。
本周申万电子指数下跌2.65%,同期创业板指下跌3.31%,电子行业跑赢创业板指0.66 个百分点。
下周组合推荐:雅克科技(30%)、东山精密(40%)、立讯精密(30%)风险提示:短期市场悲观情绪