扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

宁波银行研究报告:民生证券-宁波银行-002142-2016年业绩快报点评:业绩稳中有升,资产质量较优-170116

股票名称: 宁波银行 股票代码: 002142分享时间:2017-01-18 10:09:54
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 李锋
研报出处: 民生证券 研报页数: 4 页 推荐评级: 强烈推荐(上调)
研报大小: 539 KB 分享者: goo****ry 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        一、事件概述
        宁波银行1  月13  日发布2016  年业绩快报,2016  年归母净利润78.1  亿元,同比增长19.35%;营业收入234.01  亿元,同比增长19.91%;基本每股收益1.95  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        二、分析与判断
        业绩稳中有升,战略投入推升成本
        2016  年归母净利润增速19.35%,全年营业收入同比增速19.91%,符合预期。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        受战略投入影响,成本收入比提高。2016  年宁波银行推行大零售战略,资源投入与业务规模有所扩大,前三季度管理费用增速37.2%。测算全年同比增长约25%,成本收入比较年初提高1.7  个百分点。
        贷款与投资类共同推动资产扩张
        2016  年末资产规模同比增长23.4%,三季度资产规模环比仅增0.5%,四季度则环比增长5.5%,资产扩张加速。四季度贷款规模环比增长3.3%、预计贷款与投资类资产共同推动四季度资产扩张。负债端主要依靠存款发力,年末存款同比增长43%,预计占比达65%。
        资产质量较好,拨备充实
        宁波银行资产质量较好,预计依旧保持同业前列。2016  年末不良贷款率0.91%,与前三季度保持统一水平,同比2015  年末下降1BP。体现长三角区域风险正逐渐缓释。2016  年末拨备覆盖率351.42%,较年初上升42.8  个百分点,拨备充实。
        三、盈利预测与投资建议
        宁波银行资产质量与业绩增长均处于上市银行前列,给予强烈推荐评级。我们预测17-18  年BVPS  分别为13.47/15.81  元,对应PB  分别为1.3/1.1。
        四、风险提示:经济超预期下行导致资产质量大幅恶化;政策出现重大变化。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Microbell.com 备案序号:冀ICP备13013820号-2   冀公网安备:13060202000665
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com