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研究报告:安信证券-晨会纪要-170119

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-01-19 11:30:28
研报栏目: 晨会早刊 研报类型: (PDF) 研报作者: 诸海滨
研报出处: 安信证券 研报页数: 16 页 推荐评级:
研报大小: 1,016 KB 分享者: ang****ndy 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        王书伟021-35082050            wangsw@essence.com.cn  
        公司公告拟与"博得兄弟"共同设立"永贵博得交通设备公司",从事轨交及大巴车门系统和零部件产品研发、生产及销售。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司以现金出资5100万元,占总股本的51%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)1、成立合资公司,产品链进一步延展;本次投资将使公司进一步延展轨交产品链,并布局汽车板块业务。2、车辆连接器龙头企业,受益轨交大发展:公司一方面继续扩张连接器市占率,另一方面将业务扩展到车辆门、受电弓碳滑板等领域,市场空间进一步扩大。3、业务多元化,新能源车、3C、军工多点开花。风险提示:新能源汽车产业发展低于预期,收购资产备考业绩低于预期 郑煤机:受益下游煤机更新需求强劲,切入汽车零部件加速增长  
        王书伟021-35082050            wangsw@essence.com.cn  
        郑煤机是我们团队的1月金股,我们坚定推荐,主要投资逻辑如下:1、液压支架龙头企业,受益煤企设备更新需求释放;公司目标17年营收同比增长20%,目前在手订单充裕,大概率实现目标。2、下游经营状况改善,应收账款冲回估值修复动力强;下游煤企经营状况改善后都制订了相应的还款计划,17年部分坏账有望冲回,估值将得到修复。3、收购亚新科股权过会,切入汽车零部件成长市场;15年实现归母净利润1.63亿,预计17年并表将贡献2亿元以上净利润,显著增厚公司利润。风险提示:煤价大幅波动风险 龙马环卫:业绩高速增长,实现环卫双向融合新格局  
        王书伟021-35082050            wangsw@essence.com.cn  
        公司业绩符合预期,持续高速增长。2016年公司实现营业总收入22.2亿元,同比增长44.93%,归属于上市公司股东净利润约为2.11亿元,同比增长40%,EPS为0.76元,业绩增长主要原因为环卫设备销量创新高及大力拓展环卫服务。大力拓展环卫服务,获国内最大环卫PPP项目。我们认为,公司推进环卫服务产业更有利于抢占市场,巩固地位。公司环卫装备业务产量与销量均创新高,目前市场占有率进一步提升,毛利率稳定。我们认为,公司围绕"环卫装备制造+环卫产业服务"协同发展战略,打造环卫纵向一体化环卫产业链,实现运营服务业带动制造业,制造业支持运营服务业的双向融合新格局,我们持续推荐。风险提示:下游行业投资放缓的风险;行业竞争加速的风险。 北部湾旅:国家级实验室获批,反恐精英崛地而起  
        胡又文021-35082010            huyw@essence.com.cn  
        2017年1月18日,公司公告全资子公司博康智能信息技术有限公司收到《北京市发展和改革委员会转发国家发展改革委办公厅关于一体化指挥调度技术国家工程实验室项目文件的通知》,批准"一体化指挥调度技术国家工程实验室项目",项目新增总投资6011万元,其中国家安排投资1800万元。投资建议:公司全资子公司博康智能是国家发改委组织建设的九家社会治安防控国家工程实验室牵头单位中唯一一家民营企业,肩负国家社会安全防控使命,成为反恐国家队参与构建社会治安防控创新体系,未来将以实验室为载体,把控关键技术和行业标准,掌握行业话语权,引领百亿级市场。预计公司2016-2017年备考EPS分别为0.58元、1.03元,维持"买入-A"评级,6个月目标价40元。风险提示:社会治安防控政策不达预期;行业竞争加剧风险。 中天能源:2016年业绩预告基本符合预期,看好长期发展  
        邵琳琳021-35082107            shaoll@essence.com.cn  
        中天能源发布2016年业绩预增公告,预计归母净利润同比增加66%左右,约为4.7亿,基本符合预期。点评:公司2016年业绩预计实现高增长,我们猜测主要来自于三个方面:1)LNG分销网络拓展迅速,2016年三季度销气量已达2015年全年水平(6亿方),全年销气量有望达到10亿方。2)海外油气田Long  Run和New  Star的并表,带来投资收益约1.2亿。3)公司积极探索油气全产业链的搭建,进口原油、成品油贸易业务试水成功,贡献部分业绩。公司天然气全产业链搭建稳步推进,江阴和潮州LNG接收站开始建设、海外油气业务积极推进、油品进口业务实现突破,定增方案已经过会。未来有望成功打造基于加拿大低价天然气资源的天然气全产业链,带来公司业绩的高增长。我们认为公司发展值得长期看好,近期股价跌幅较大,提供投资机遇,继续推荐。风险提示:项目推进不及预期,油价大幅下跌 盈峰环境业绩预告符合预期,环境治理有望实现突破 邵琳琳021-35082107            shaoll@essence.com.cn  
        盈峰环境发布业绩预告,归母净利润2.35-2.7亿元,同比增长109.63%-140.85%,业绩符合预期。点评:盈峰环境背靠美的,管理优良,2015年开启转型环保之旅。子公司宇星科技为环境监测领域龙头之一,在环境监测业务快速增长的同时,宇星的业务领域积极向环境治理延伸,未来有望依靠美的和宇星的资源获取更多订单。通过良好的布局和产业整合,公司未来几年业绩望迎来高速增长,预计2017年净利润5亿元,增发后市值111.5亿,对应PE为22.3倍,估值优势明显,继续推荐!此外,公司员工持股、股权激励深度绑定公司高层与中层利益,激发员工积极性,其中员工持股成本13.8元/股、股权激励成本12.5元/股。风险提示:项目进度不及预期,应收账款风险

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