扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

博世科研究报告:东莞证券-博世科-300422-业绩预告点评:业绩基本符合预期,小市值高弹性-170124

股票名称: 博世科 股票代码: 300422分享时间:2017-01-24 15:52:30
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 黄秀瑜
研报出处: 东莞证券 研报页数: 3 页 推荐评级: 谨慎推荐
研报大小: 582 KB 分享者: 人****海 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        事件:博世科(300422)发布2016年度业绩预告,实现归属于上市公司股东的净利润为6147.85万元-6577.77万元,同比增长43%-53%,拟10转15股派0.6元(含税)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        点评:
        新签订单和业务量较快增长促使业绩快速增长。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)受益国家对环保行业投资政策的持续向好,公司立足主营业务,积极开拓水务投资运营、城市供排水一体化建设、市政污水治理、城市内河及黑臭水体治理、流域水体生态修复、场地修复、固体废弃物处置等领域的项目市场,新签订单和业务量均实现较快增长,尤其PPP业务开拓显著。
        公司逐步形成区域环境综合治理服务商。公司为广西环保龙头企业,以工业污水处理起家,拥有多项自主核心技术,核心管理人员均为博士出身,研发实力强。在水污染治理的基础上,公司业务布局已经扩展至土壤修复、固废处理等领域,逐步形成区域环境综合治理服务商。公司2016年获得环评甲级资质及设立检测公司,打通环保全产业链。
        土壤修复业务未来发展潜力大。公司属于国内稀缺的土壤修复专业企业之一,2016年4月,中标较大规模的南化土壤修复项目,订单约2亿元,成为西南区域土壤治理先锋;9月,签订河北盛华化工原厂址场地污染修复合同,合同金额0.4亿元。2017年初收购加拿大瑞美达克土壤修复公司100%股权,引入国外先进成熟技术,增强公司在土壤修复领域的竞争力,未来公司将继续受益巨大空间的土壤修复市场逐步释放。
        积极进军PPP市场,在手订单充裕。目前公司在手合同金额累计达到24.3亿元,是2015年营业收入的4.81倍,千万以上金额项目共计30个,其中,PPP项目6个,主要涉足水务和生态环保领域,合同金额合计13.68亿元。
        定增价格提供安全边际。公司于2016年9月底完成定增募集资金5.5亿元,大股东认购其中20%并锁定三年,彰显对公司未来发展的信心,定增价格为36.2元,对股价提供较高的安全垫作用。
        盈利预测与投资建议。预计2016-2018年EPS分别为0.45元、0.76元、1.06元,对应PE分别为82倍、48倍、35倍。考虑公司市值小,订单充裕,业绩弹性大,维持“谨慎推荐”的评级。
        风险提示。项目进度低于预期、市场竞争加剧、项目回款风险

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Microbell.com 备案序号:冀ICP备13013820号-2   冀公网安备:13060202000665
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com