本周市场回顾:本周国防军工行业上涨1.45%,同期沪深300 指数上涨1.46%,军工板块跑输大盘0.01 个百分点,在中信29 个一级行业中排名第23 位。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周国企改革概念继续引领军工行业呈现普涨态势,央企改革预期强烈的兵器和船舶子行业持续普涨;央企改革预期相对较弱航空、航天、军工电子子行业则呈现一定程度分化;改革预期同样强烈的地方国企同步发力。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
本周行业热点: 2 月8 日,国防科工局在京召开“十三五”核工业发展规划宣贯会,国防科工局副局长、国家原子能机构副主任王毅韧出席会议并强调今年是“十三五”核工业规划实施全面发力之年,也是推动我国由核工业大国向核工业强国迈进的关键一年,有关单位要确保“十三五”规划目标不折不扣得到落实。观点:宣贯会的召开标志着“十三五”核工业发展规划有望逐步得到落实,核工业发展有望提速;结合《电力发展“十三五”规划》明确核电装机容量“十三五”16.5%的复合增速,我们预计整个核工业“十三五”有望保持不低于15%的复合增速,建议关注中国核电、台海核电。
投资策略及重点推荐:伴随着2016 年中央经济工作会议明确提出军工行业2017 年混合所有制改革迈出实质性步伐及兵器工业集团2017 年初率先印发《中国兵器工业集团公司关于发展混合所有制经济的指导意见(试行)》,军工国企改革预期迅速升温,在兵器系上市公司带动下,整个军工板块持续走强。我们认为在未来的一段时间内,国企改革及军品资产注入仍是整个军品板块主旋律,建议关注改革预期强烈同时业绩在2017 年有望持续提升的上市公司标的晋西车轴(兵器系)、中直股份(航空系)、航天发展(航天系)、中电广通(船舶系)、国睿科技(军用电子系)、湘电股份(地方国企),同时关注有望与板块形成共振的民参军细分领域龙头高德红外、海兰信、全信股份。
本周投资组合包括中直股份(25%)、海康威视(25%)、国睿科技(25%)、湘电股份(15%)、长春一东(10%),组合受益率为0.75%,跑输中信指数0.7 个百分点。下周投资组合调整为中直股份(25%)、湘电股份(20%)、海康威视(20%)、航天发展(20%)、晋西车轴(15%)。
风险提示:国企改革进展不及预期。