投资建议
近半月涨幅较大的产品:环己酮( 华东地区,20.09%),R134a(华东地区,20%),R22(华东地区,17.35%),环氧乙烷( 燕山石化,15.71%),炭黑( 江西黑猫N330,14.04%),TDI(华东地区,12.5%),国际二铵( 波罗的海,10.53%),醋酸( 华东高端,10%),国际一铵( 波罗的海,9.97%),己内酰胺( 中纤网,9.44%)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
近半月跌幅较大的产品:甘氨酸( 河北,- 15.93%),天然气( 纽约现货价,- 11.49%),乙二醇( 中纤网,- 6.35%),环氧丙烷( 华东地区,- 6.09%),丁苯橡胶( 华东1502,- 5.76%),一铵( 湖北鑫冠,- 4.76%),甲苯( 华东地区,- 4.1%),二甲苯( 华东地区,- 3.42%),电石( 华东地区,- 3.24%),草甘膦( 新安化工,- 2.08%)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)。
投资观点:供给侧改革将是资本市场重要内容。去产能,化解房地产库存等重大举措都将为化工行业提供持续的投资机会。我们从原料成本推动,需求拉动,供给收缩三个角度,梳理化工行业投资机会,其中:1、原料价格上行推动下游产品价格回升,建议关注PTA(恒逸石化、荣盛石化)、粘胶短纤(三友化工、南京化纤、新乡化纤、澳洋科技)和煤化工(亿利洁能、鸿达兴业、华鲁恒升)。2、房地产去库存,投资需求增长有望拉动上游建材需求,建议关注,如纯碱、玻璃、PVC 和MDI (金晶科技、三友化工、鸿达兴业、中泰化学、万华化学)。3、淘汰落后产能,关停污染企业,供给端受冲击,龙头优势企业受益,建议关注印染行业(联发股份)、染料行业(闰土股份、浙江龙盛)。
近期我们推荐的行业包括:
产能受到环保制约且下游需求良好的炭黑行业,推荐标的:黑猫股份、龙星化工等;即将迎来春耕行情且产量存在缺口的尿素行业,推荐标的:华鲁恒升、阳煤化工等;产品涨价有望延续的纯碱和粘胶行业,推荐标的:山东海化、三友化工、远兴能源等;春节后酝酿涨价潮的润料行业,推荐标的:浙江龙盛、闰土股份等。