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研究报告:上海中期期货-今日早盘研发视点-170301

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-03-01 17:04:36
研报栏目: 期货研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 黄慧雯,侯婧,罗亮
研报出处: 上海中期期货 研报页数: 5 页 推荐评级:
研报大小: 250 KB 分享者: Jac****04 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        昨日美元指数上涨,大宗商品普涨,欧股上涨,美股下跌。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】国际方面,美联储官员再度发表了鹰派言论,指出应逐步推出宽松,其中威廉姆斯表示3月份的加息非常需要值得考虑,同时杜德利表示目前的加息理由很紧迫,受此影响市场预计3月加息概率突破70%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)数据方面,美国第四季度实际GDP修正值增长1.9%,不及预期,主要是商业与政府投资放慢抵消了家庭消费增长。但2月谘商会消费者信心指数114.8,创2001年7月份以来新高。国内方面,习近平主持召开中央财经领导小组会议中表示要确保经济平稳健康发展,合理引导预期保持楼市稳定。今日重点关注特朗普国会讲话、美联储经济状况褐皮书和各国2月制造业PMI。
        宏观金融研发团队
        股指期货多单谨慎持有
        隔夜美股下跌,欧股上涨。国内昨日早盘三组期指小幅高开后拉升,但随后震荡下行,午后IF和IH合约延续震荡下行态势,而IC合约表现偏强在区间内震荡,近期指数呈现整固回调态势,指数有向下触探20日均线态势。现货指数方面,沪深两市全天弱势窄幅震荡,行业板块普涨,从盘面来看,次新股、两桶油改革、中小盘概念股表现活跃。消息面来看,首批养老金入市利好于价值、蓝筹等权益类组合,同时期指的逐步放开有利于市场结构合理平稳的形成。另外,周末证监会主席刘士余指出要适时适度的加大IPO力度,并保护中小投资者利益。因本周“两会”即将召开,市场倾向震荡格局。近期市场股市资金面不断向好,两市融资余额增加27.1亿元至9041.24亿元,创一个月来新高,沪股通本月首现净流出0.5亿,深股通净流入显著减少,显示场外对做多A股热情下降,同时近期SHIBOR利率短端大幅上涨,显示市场资金有所紧张。从技术上来看,沪深两市成交量下降,短期均线系统有掉头态势,建议多单谨慎持有。
        国债期货暂且观望
        昨日五债及十债主力开盘小幅走高后震荡运行,临近收盘再度拉升,全天成交量较前一交易日缩减。资金面上,SHIBOR几乎全线上行,质押回购利率隔夜走高,月末最后一天,隔夜资金略有紧张,央行昨日进行300亿逆回购,当日净回笼500亿元,连续四日净回笼。近日消息面较为平淡,关注两会政策信号的指引。基本面中长期来看,经济企稳、通胀上行压力、货政基调较之前中性偏紧及债市去杠杆因素依然是期债的制约因素。
        从技术上来看,近日期价呈震荡局面,成交回落,短期均线依然维持向上态势,操作上,建议暂且观望。
        贵金属暂时观望
        国际现货黄金周二从三个半月高位下挫,美市盘中最低下探至1247.47美元/盎司,投资者等待美国总统特朗普就减税,基础设施,进口关税以及外交政策方面发表讲话,市场希望从特朗普的讲话中寻找其减税计划的线索。日内公布的数据喜忧参半,美国第四季度个人消费支出(PCE)数据整体向好,美国2月谘商会消费者信心指数创001年7月以来最高;美国2月里奇蒙德联储制造业指数也超过预期;12月美国独栋房屋价格上涨速度快于预期。周二美联储两位官员威廉姆斯及杜德利均发表了较为鹰派的言论,支持近期尽快加息,知名投行高盛也将美联储3月加息的预期概率上调至60%。加息预期升温打压黄金价格,操作上,暂时观望。
        铜(CU)  轻仓持多
        隔夜LME铜价5979美元/吨,收盘上涨0.67%,沪铜期价48280,收盘上涨0.94%,伦铜现货贴水10元/吨,较前一日收窄3美元,伦铜库存203100吨,减少3775吨,沪铜现货贴水215元/吨,较前一日扩大25元,沪铜注册仓单143212吨,增加2852吨。隔夜沪铜反弹走高,重新站上48000点,基本面上,月末最后交易日市场交投较为淡静,投机商少量吸收低价货源,或部分低价仓单货,入市接货者依然压价成交,好铜贴水下扩幅度大,下游零星入市,月末特征较为明显。期货盘面,沪铜小幅增仓,进入3月,开工小旺季来临,操作上,轻仓持多。
        

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