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研究报告:山西证券-双剑合璧组合:主动配置+量化选股,震荡市下进退两宜-170302

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-03-03 08:13:05
研报栏目: 投资组合 研报类型: (PDF) 研报作者: 麻文宇
研报出处: 山西证券 研报页数: 7 页 推荐评级:
研报大小: 939 KB 分享者: wxw****an 我要报错
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【研究报告内容摘要】

投资要点:
        本月开始,量化选股规则有所调整,加入估值因素,详见正文第三部分。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        一、  组合简介
        震荡市下,题材加速轮动,主动选股难度加大。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)山证双剑合璧组合力求将定性策略分析与量化选股方法有机结合:(1)主动研判未来市场趋势与优势行业,确定投资组合的整体仓位、底仓配置标的、与进攻仓位量化选股的范围;(2)定量选股:从公司财报及交易数据中挖掘影响股价的关键因子,量化为指标评分体系,并据此筛选出未来一个月内更具进攻性的股票组合。
        双剑合璧组合拟定初始资金5000  万元,标的数目在25  只以内,业绩基准为沪深300  指数收益,wind  终端模拟交易。
        底仓25%-35%,进攻仓位0%-60%。底仓配置方向为景气走升行业、可中期持有的价值蓝筹(食品饮料、农林牧渔、小家电、医药、大金融等);进攻仓位配置方向为九大战略新兴产业(详见附录),通过量化选股策略筛选高成长、弹性大、活跃交易且估值合理的小盘股。
        二、  历史回测与实战组合收益
        量化选股策略在2016  年2  月-7  月的历史回测结果为:  6  个月累积收益41.2347%,相比沪深300  的超额收益为32.4827%。
        组合于2016  年8  月1  日正式建仓,截止2016  年12  月30  日,累计绝对收益率为2.79%,年化收益率约6.70%。2017  年年初至今,绝对回报为4.75%,超额回报于上月转正,为0.04%(基准:沪深300)。
        

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