周报摘要:
本周市场回顾:
上周电力设备行业板块上涨0.31%,同期沪深300 指数上涨0.00%,电力设备行业相对沪深300 指数跑赢0.31 个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】电力设备行业上周涨幅在中信29 个板块中位列第11,总体表现中等偏上。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从估值来看,电力设备行业整体当前处于历史中位,保持在52 倍水平,在合理范围。
子板块方面,二次设备上涨1.62%,电站设备III 上涨0.23%,光伏上涨0.22%,核电上涨0.00%,一次设备下跌0.05%,风电下跌2.09%。
个股方面,股价涨幅前五的分别为精达股份、中际装备、科大智能、易事特、太阳电缆;股价跌幅前五名分别为合纵科技、森源电气、电光科技、天成控股、九洲电气。
本周行业热点:
新能源:国家能源局公布首批“互联网+”智慧能源示范项目名单,共56 个项目,其中5 家上市公司及一家新三板公司的项目入选。
充电桩:国家能源局、国资委、国管局联合下发《加快单位内部电动汽车充电基础设施建设》的通知,对停车场充电设施比例提出明确要求。
投资策略及重点推荐:
新能源方面,“互联网+”智慧能源项目公示标志着能源互联网进入实操阶段,将带动分布式能源、储能、微电网、配网自动化等领域快速发展。
入选示范项目名单的企业在行业发展具备卡位优势,其中,我们推荐全面布局车桩联营网络平台、拓展储能产业布局、掘金配售电市场的科陆电子,以及携手亿纬锂能布局分布式储能的分布式光伏龙头林洋能源。
充电桩方面,国网2017 年首次充电设备招标在即,有望掀起全年充电桩加速建设浪潮。同时,我们看好网外市场逐步成为今后充电桩建设的主力,推荐网内外充电桩业务齐头并进的高弹性标的和顺电气。
锂电材料方面,下游电池环节年内仍是投产高峰期,加剧三元处于供给紧缺的态势,看好三元正极龙头当升科技。公司成功进入高端品牌汽车供应数据库。公司毛利率提升,首先是公司具备钴涨价转嫁到产品的能力,同时车用动力电池材料高利润率改善毛利。
电力设备方面,看好特高压龙头中国西电,“十三五”期间在建和已规划特高压线共20 条,同时国家一带一路战略稳步实施,公司将直接受益。
投资组合方面:上周我们推荐组合的收益率为0.88%,跑赢电力设备行业指数0.57 个百分点。我们本周推荐投资组合如下,科陆电子、林洋能源、中国西电、当升科技、和顺电气各20%。
风险提示:能源互联网、充电桩建设不及预期,锂电材料需求下降。