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研究报告:方正中期期货-期权市场分析报告:指数回升,买入远月认购期权-170316

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-03-16 12:50:13
研报栏目: 期权研究 研报类型: (DOCX) 研报作者: 牛秋乐
研报出处: 方正中期期货 研报页数: 9 页 推荐评级:
研报大小: 648 KB 分享者: ara****la 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        要点:
        现货方面:3月15日上证50ETF现货报收于2.354,涨0.13%,指数微弱反弹,短期利空因素增多,美联储16日议息会议将决定是否加息,目前概率较高,短期指数承压,但如果成功加息,则是靴子落地,不确定性降低,反而可能带来指数回升,两会结束后,股市仍需防范风险,但中长期上证50指数向好态势不该,投资者可以买入远月认购期权。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        期权方面:从成交及持仓上看,认购及认沽期权成交较昨日有所下降,总成交40万手左右,总持仓也有所下滑,认购期权持仓有所下降,表明认购期权有平仓,短期市场探底反弹,但波动率持续走低,美联储加息在即,两会面临闭幕,指数上下两难,短期恐继续震荡。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        波动率继续低位震荡,收盘后波动率维持在11.89,历史波动率在9.48,双双创下历史新低,短期依然底部震荡,波动率及方向交易机会均缺乏,但需要注意波动率长期低位难以持续,短期投资者应可以考虑日历价差策略,卖出3月2.4认购期权,买入5月2.4认购期权,获取时间价值收益,中长期可以关注做多波动率的可能。
        明日策略推荐:
        短线投机策略:短线可①卖出50ETF期权3月购2.4;或者②卖出50ETF期权3月沽2.4;波动率及时间策略:日历价差策略,卖出50ETF期权3月购2.4,买入5月购2.4。
        

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