一、事件概述
近期,根据鑫椤资讯网发布的消息,国内某大型数码电芯厂家正式发函,将于3月26 日起开始上调各容量电芯价格0.2-0.6 元/颗不等。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
二、分析与判断
钴、碳酸锂等电芯原材料价格大幅上涨,电芯成本持续上升
1、根据电池中国网的数据,钴价格从年初的27 万元/吨上涨至3 月初的37 万元/吨,涨幅超过37%;三元材料价格1 月初的约150 元上涨至3 月的190 元附近,涨幅达到26.7%;四氧化三钴从年初的19 万元/吨上涨至3 月9 日的39 万元/吨;氧化钴价格从年初的18 万元/吨上涨至3 月9 日的36 万元/吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)自2015 年以来,受益新能源汽车动力电池的需求拉动,电池级碳酸锂价格从4.5 万元/吨持续上涨至2017 年初的13 万元/吨。
2、我们认为,钴等原材料价格上涨将增加电芯成本,带动电芯价格上涨。
从供给端看,全球消费电子电芯产能相对有限
1、受国内新能源汽车快速发展的影响,ATL、光宇、比克、力神等国内重要的消费电子电芯厂商将产能调整至动力电池领域。国外方面,索尼将电池业务出售给村田制作所。根据腾讯科技的报道,受Note 7 爆炸的影响,三星准备增加索尼的锂电池业务作为第三家锂电池供应商。
2、我们认为,全球消费电子电芯产能相对有限,国内电芯供给将有望下降。
从需求端看,智能手机稳定增长,消费电子电芯需求将持续增长随着全球智能手机出货量的增加以及无人机、VR/AR、电动工具等的持续增长,消费电子用锂电池电芯需求将持续增长,特别是双电芯逐步渗透智能手机市场,消费电子电芯供需将呈现紧张局面,价格将上涨。
三、投资建议
重点推荐国内消费电子电芯厂商:德赛电池、欣旺达。
四、风险提示:
1、政策推进不及预期;2、关键技术突破不及预期;3、新兴领域发展不及预期。