基本结论
季末MPA 考核、联储加息、转债供应增加等多因素致资金面偏紧,央行净投放维稳。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】近期资金面持续偏紧,主要是由于以下原因:1)季末MPA 考核时点临近,银行提前做出应对;2)美联储加息,人民币贬值压力加大,银行外汇占款拖累流动性;3)近期转债供应增加,申购保证金冻结,特别是光大转债发行规模为300 亿,占用资金约3493 亿。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)为应对资金面紧张,本期央行结束净回笼,累计净投放流动性4030 亿;银行间资金面紧张,本期隔夜、1 个月、3 个月SHIBOR 分别上行27.16、22.15、9.21 个BP。
增量资金方面:
1、基金发行数量下降,股基发行规模略有扩大。本期(0315-0321,下同)新发基金51 支,数量小于上期(0308-0314,下同)(73 支),其中债券型(债券型、偏债混合型等)26 支,平均规模10.97 亿(上期39支,平均规模3.46 亿);股票型(普通股票型、偏股混合型等)4 支,平均规模6.89 亿(上期5 支,平均规模4.96 亿);灵活配置16 支,平均规模3.17 亿(上期18 支,平均规模3.15 亿)。
2 、沪股通与深股通总体净流入。本期(0315-0321)沪股通净流入44.68 亿(上期净流出48.57 亿),深股通净流入20.31 亿(上期净流入25.31 亿);合计净流入64.99 亿(上期净流出23.26 亿)。
3、融资余额环比上升,存量至9184 亿。截至3 月20 日,两市融资余额9183.61 亿(上期9076.63 亿),环比上升106.98 亿(上期环比下降11.75 亿,上上期环比上升47.14 亿)。
资金压力方面:
1、EPFR 数据显示,最近一期(0309-0315)资金净流出中国(大陆+香港)权益市场,净流出3.33 亿美元(上期净流入1.35 亿美元)。香港市场出现0.23 亿美元的资金净流入。
2、增减持方面,本期二级市场净减持2.39 亿(上期净减持6.96 亿、上上期净减持16.37 亿)。本期累计增持23.31 亿,累计减持25.70亿;由此累计净减持2.39 亿。净增持幅度前五的个股:新黄浦、日海通讯、艾派克、棕榈股份、金诚信;净减持幅度前五的个股:梅泰诺、中润资源、司太立、围海股份、皖通科技。
3、IPO 方面:本期新股发行规模环比上升,募资规模70.96 亿。本期(0315-0321)发行新股9 家(同和药业、力盛赛车、美思德、得邦照明、广州港、欧派家居、快意电梯、圣龙股份、天域生态),总募资规模为70.96 亿(上期41.01 亿)。
4、潜在解禁资金方面:本周(0320-0326)市场将迎来约402.62 亿解禁压力,下周(0327-0402)、下下周(0403-0409 )市场将分别迎来488.00 、452.88 亿的潜在解禁压力规模。下周定增解禁规模约为453.38。解禁个股方面,未来两周(0327-0409)解禁市值(绝对额)较大的个股:京东方A、神州信息、合力泰、平高电气、葛洲坝等。
风险提示:市场大幅波动、货币政策变化