证券行业：
        2017  年两市股基累计成交额254,857  亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】目前融资融券余额9,222  亿元，年初以来，券商的股权质押规模（未解押交易的标的市值）3,207  亿元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        2016  年，证券行业业绩大幅下滑，但由于券商每月公布月度数据，所以市场对此已有预期，且已经在估值中有所反应。目前，券商股仍有配置价值，主要是由于目前估值仍然较低，存在一定安全边际；在大盘企稳回升时业绩有望触底回升，且弹性较好；此外，券商还有望享受扩大直接融资规模、加强多层次市场建设和对外开放等政策红利。
        保险行业：
        2016  年，由于投资收益率大幅下滑，导致险企的利润大幅缩水，而保费滞后投资一年发生变化，预计2017  年行业保费收入增速将放缓。仍投资端来看，随着资本市场的回暖，2017  年行业投资收益率有望回升。
        2017  年，我国保险行业仍面临低利率环境、短期利率上行、优质资产荒、资产负债不匹配等挑战。随着保监会对行业监管的趋严，虽然短期内可能影响业务规模的扩张，但仍长期来看，保费增速过热、寿险产品短期化、理财化的特征将得到进一步遏制，产品结构将进一步优化，有助于行业回归保障本源，利于行业长期健康发展。
        投资建议：
        证券标的我们建议关注以下几类：1、业绩表现较好、股息率较高的券商如：广发证券、海通证券、华泰证券；2、估值近历史底部的券商如：东方证券、兴业证券；3、次新股或流通市值较小的券商如：华安证券、第一创业、东兴证券；4、股权激励的角度如：国元证券；5、以券商为核心打造的金控平台，如越秀金控、国盛金控。
        保险标的我们推荐比较成熟的综合保险公司中国人寿等险资，同时建议关注控股保险公司的天茂集团等公司。
        风险提示：股市出现系统性下跌、金融改革不达预期。