2017第三批新能源汽车推广目录如期而至,兎围车型数量环比增长超过250%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2 月新能源汽车销量数据回暖,政策不市场双重利好促使锂电产业‘三重底’出现,政策底,市场底及预期底。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)新能源汽车产业链行情已经启动,看多新能源汽车产业链二季度行情,建议重点关注。
投资要点:
行情回顾:上周电力设备板块上涨2.22%,同期创业板上涨2.16%,沪深300 上涨1.70%,涨幅在甲万28 个子行业中排第13 名。从估值层面来看,电力设备整体估值44 倍,相当于创业板估值80%。子板块中,锂电池和一次设备表现最佳;个股方面,保发电气、凯发电气涨幅居前,主要是受雄安新区概念影响。
行业热点:海外电动汽车销量出色,国内市场回暖。美国电动车市场一季度表现亮眼,以4 万辆成绩完美收官,同比增长46.3%。截至3 月,美国电动汽车市场已实现连续18 个月销量增长的趋势,并且多达22 款车型3 月份销量刷新了2017 年单月销量纨录,发展形势一片大好,市场信心十分充足。
国内市场,北京累计保有新能源汽车达10.96 万辆,2016 年新增纯电动汽车7.36 万辆。配套充电桩,换电站等基础设施比较充足。
本周专题:特斯拉季度产能创新高,销量同比增长69%。特斯拉2017 年第一季度的产销量均创下了新的记录,超市场预期。2017 一季度,特斯拉生产2.54 万辆新车,交付2.5 万台车,同比增长69%。特斯拉计划2017 年7月份开始生产Model 3,一季度强劲的销量数据提振了消费者对于Model 3如期上线的信心。2017 下半年特斯拉Model 3 有望如期达产,并有很大可能成为爆款。预计腾讯兎股特斯拉事件将提振近期A 股市场新能源汽车板块的市场情绪,并直接带动氢氧化锂,钴,锂等原材料和其他配件的需求激增。
投资建议:新能源汽车产业链关注量价因素,选择高景气环节的龙头标的。
1)由于上游材料具有资源优势,所以具备‘量价齐升’的特质。推荐:半友钴业,杉杉股份,诺德股份,沧州明珠,天赐材料,多氟多;2)中游电池环节,受上下游夹击,容易出现‘量升价跌’的现象。中游电池环节目前已出现结构性产能过剩,行业加速洗牌,推荐三元龙头:国轩高科,坚瑞沃能,亿纩锂能;3)锂电设备等配套环节,盈利弹性来自于中游锂电的快速扩产,具备‘量价齐升’的潜力,且是容易被忽规的产业链环节。推荐锂电设备供应商,先导智能,赢合科技;电力设备板块关注产业升级带动的工控自动化行情,推荐汇川技术,宏发股份,长园集团,及单晶硅量价齐升带动的板块机会,推荐:隆基股份,晶盛机电。
风险提示:新能源汽车政策支持不达预期,原材料价格涨幅超预期