上周市场回顾: 上周国防军工行业指数上涨2.14%,同期沪深300 指数下降0.88%,军工板块跑赢大盘3.02 个百分点,在中信29 个一级行业中排名第3 位,其中4 月11 日受美国航母编队开赴朝鲜半岛事件影响,军工板块当日大涨4.96%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】板块方面,航天、航空、船舶主战装备供应商军工央企旗下上市公司领涨整个军工板块,民参军类上市公司则整体承压,分化或将持续。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
上周行业热点: 4 月11 日,据媒体报道,美国卡尔文森号航母编队改变原定驶往澳大利亚的任务,开往朝鲜半岛附近,朝鲜外务省发言人表示,美国侵略朝鲜行动已到危险阶段,并警告将予以回击,朝鲜半岛局势持续升温。在相关消息刺激下,军工板块当日大涨4.96%,航空、航天、船舶、兵器、军工电子等军工板块全面上涨。观点:在美国对近期对叙利亚、阿富汗进行打击展示肌肉同时,朝鲜仍不顾一切进行导弹发射试验,我们预计美国对朝鲜施压力度会持续加大,朝鲜半岛紧张局势仍将持续,建议密切关注军工板块阶段性投资机会,建议关注海陆空主战装备和核心配套供应商,航空领域建议关注中航黑豹、中航飞机、中直股份,船舶领域建议关注中国重工、中国动力、湘电股份,兵器领域建议关注北方创业、中兵红箭及潜在供应商晋西车轴,航天领域建议关注航天晨光、航天发展。
投资策略及重点推荐:在中央经济工作会议明确提出2017 年军工央企混改迈出实质性步伐及我国周边局势紧张程度不断提升大背景下,我们预计2017 年整个军工板块将呈现震荡上行的局面。建议关注标的纯正、需求明确、成长确定的主战装备供应商中直股份、北方创业及片式电子元件国产化重要标的振华科技;同时建议关注改革预期强烈同时业绩在2017 年有望持续提升的上市公司标的晋西车轴(兵器系)、航天发展、航天晨光(航天系)、中电广通(船舶系)、国睿科技(军用电子系)。
上周投资组合为北方创业20%、中直股份20%、国睿科技20%、中国重工20%、海康威视20%,收益率为0.85%,跑输中信指数1.29 个百分点。
本周投资组合调整为中直股份20%、振华科技20%、中国动力20%、海康威视20%、北方创业20%。
风险提示:武器装备建设及国企改革进展不及预期。