农林牧渔:公司一季报和年报陆续发布,在市场逐步回归价值投资的背景下,重点关注业绩表现突出的个股。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】农业部公布3月数据,母猪存栏环比开始持平,生猪存栏上升,大规模养殖场补栏需求旺盛。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)规模养殖户提升将导致疫苗渗透率提高,高端苗需求提升,也将带动饲料行业的景气度,重点关注动保龙头股和优质饲料股。此外,玉米种植面积持续下降,玉米种业受供给侧改革政策影响需求大幅减少,重点关注水稻种业个股。
化工行业:国际油价继续反弹,但主要化工产品价格跌多涨少,制冷剂大涨、钛白粉坚挺,建议继续关注相关标的。同时建议继续关注受原油价格影响较小、具备一定核心竞争力的子行业(MDI行业),以及下游保持快速发展、需求稳定增长的新能源相关子行业(锂电池隔膜)。
采掘行业:煤炭价格持续回落,下游电厂库存回升,维持煤炭价格中期承压,但全年价格中枢有望大幅提升的观点。煤炭企业将充分受益业绩的高弹性,近期主要煤企将陆续公布一季度数据,业绩有望超预期。建议关注盈利能力良好且业绩弹性高的标的公司。 ?钢铁行业:2017年我国官方去产能目标明确为5000万吨,且目标不包括地条钢。2017年产能去化的进一步落实以及企业兼并重组将利好钢铁行业。
有色行业:2016年有色价格大幅回暖,2017年有色行业可能出现分化。电解铝成本高企,且2017年一系列环保限产政策的推行有望推动铝价;目前朝鲜半岛紧张局势仍在酝酿,看好黄金。 ?交通运输行业:本周随着"粤港澳大湾区"上升为国家战略,其相关地区的上市公司大幅上涨,叠加广州港上市刺激,港口板块整体股价上扬。前期涨幅较大的标的将有回落预期。建议关注后期有改革预期和业绩超预期的港口标的。4月1日机场收费改革落地,机场免税店或将招标,建议关注招标竞争力强劲的一线机场标的。航空市场迎来"混改"主题回归,前期东海引进携程与达美为战略投资者,南航迎接美国航空为战略投资者,期待三大航之一的国航进一步落实其改革方案。 ?
风险因素:原材料价格波动风险,疫病风险,食品安全,自然灾害风险; 宏观经济波动,需求持续疲软,产量释放超预期;油价及汇率超预期增长。