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研究报告:中央结算公司-中债收益率曲线和指数日评-170420

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-04-21 10:10:54
研报栏目: 债券研究 研报类型: (DOCX) 研报作者: 蔡海剑,贠嘉
研报出处: 中央结算公司 研报页数: 17 页 推荐评级:
研报大小: 774 KB 分享者: yua****ai 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        中债指数走势分析
        今日债券市场指数下跌幅度较大,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)100.1472,下跌0.0813%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)171.8861,下跌0.0671%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全市场平均到期收益率为4.2224%,平均市值法到期收益率为4.1618%,平均市值法久期为3.9037。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        债市观察
        【利率品种】今日利率债市场收益率整体小幅上行。早盘进出口行续发3、5、10年期,午后国开续发3、5年期,中标利率涨跌互现,整体波动不大。截止日终,国债收益率曲线整体上行1-3BP;国开债、农发行债、进出口行债收益率曲线除个别期限外小幅上行1-3BP。
        具体来看,国债曲线3年期170002带动曲线对应期限稳定在3.15%;5年期170007带动曲线对应期限上行1BP至3.28%;7年期170006带动曲线对应期限上行3BP至3.44%;10年期170004带动曲线对应期限上行2BP至3.42%;30年期170005带动曲线对应期限上行2BP至3.84%。
        国开债曲线小幅上行,5年期170206带动曲线对应期限上行3BP至4.16%;7年期170201带动曲线对应期限上行2BP至4.31%;10年期170210带动曲线对应期限上行2BP至4.14%。
        农发行债曲线整体小幅上行,3年期170402带动曲线对应期限稳定在4.04%;10年期170405带动曲线对应期限上行2BP至4.3%。
        进出口行债曲线整体小幅上行,5年期170304带动曲线对应期限稳定在4.16%;10年期170303带动曲线对应期限上行1BP至4.31%。
        地方政府债方面,地方政府债AAA曲线2、3、9年期在市场价格带动下分别收至3.72%、3.74%、4.02%。
        【信用品种】今日信用收益率整体上行。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限收益率上行4BP至4.02%,6M期限收益率稳定于4.17%,1年期收益率上行1BP至4.36%。中债中短期票据收益率曲线(AAA)3年期收益率上行4BP至4.53%,5年期收益率上行4BP至4.60%水平。
        

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