周报摘要：
        债市综述：二级市场兑现严监管压力。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周周一央行投放近5000  亿MLF，4月20  日附近为财政缴款时间点，资金面一直较为紧张，而紧张的核心原因还是银监会九文联发和现场稽核同业，传闻银行大量撤回委外所致，委外赎回潮持续扩散，一季度各项经济数据继续改善，也给市场带来一定的压力。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）利率债、信用债收益率大幅向上，3  月中上旬以来的收益率下行基本补涨回来，而目前看，如果监管继续严格推进，市场调整就难以结束，周末，保监会推出的39  条防风险措施，也恰说明监管仍在途中。
        一级市场：周环比大幅减少。本周发行各类债券7493.42  亿，较此前一周10585.76  亿减少3092.34  亿。下周发行各类债券2094.25  亿。
        二级市场:利率债、信用债方面收益率大幅上扬，信用债收益率短端上行更多。
        10  年期国债收益率本周收于3.4614%；信用债市场收益率短端压力更大：1  年期收益率上行7.2bp，3  年期上行10.5bp、5  年期上行14.7bp、7  年期上行16.7bp，10  年期上行10.2bp，收于3.4614%；10  年期170004  收于3.46%，上行9.5bp。政策性金融债方面，国开债中长端大幅上行，5Y、7Y  上行最多；非国开金融债收益率全线大幅上行，中长端上行幅度高于国开债。
        信用债方面，各品种大幅上行，短端上行更多。除产业债AA、AA-外，各信用债收益率大幅上行，上行一是补涨，此前两周，信用债表现慢于利率债上行，二是跟随利率债，三是监管高压，对信用债特别是中低等级带来更大压力。从期限看，短端上行幅度更大；评级看，低评级上行压力更大。
        国债期货大跌再度上演。受市场资金面收敛、一季度GDP  增速超预期等因素影响，17  日债券市场整体继续走弱，现券收益率大幅上行，10  年期国债期货一度跌逾0.5%。随着银监会系列监管新规发酵，银行委外收缩效应初现，周五再度大幅下挫。
        5  年期主力合约TF1706  合约报98.41  元，成交4.26  万手，跌0.46%；10  年期主力合约T1706  合约报95.835  元，成交24.77  万手，跌0.78%。
        转债：市场三大“尴尬”。本周，转债调整压力显现，但幅度弱于股市。上证转债周跌0.68%、中证转债周跌0.67%、深证转债周跌0.64%。个券仅歌尔转债一只收涨，周涨1.55%，上涨主要受一季度业绩大幅增长、电子板块反弹和苹果8  概念刺激；其他转债均走阴，可交换债全面下跌，16  皖新EB  停牌。
        资金利率：央行加量投放MLF。央行周一进行4955  亿MLF  操作，其中6  个月1280  亿元，1  年期3675  亿元，中标利率分别为3.05%、3.20%，利率均与上期持平；未进行逆回购操作，当日有200  亿逆回购到期。