豆粕期权行情介绍和分析
豆粕期货的主力九月合约4 月25 价格盘中震荡,日盘收盘价格收于2851 元,今日成交量为108 万手,持仓量为261 万手,成交量和持仓量整体保持稳定。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
豆粕期权当日总成交量仍维持在1.13 万手左右(单边),持仓量为5.5 万手,今日持仓量整体保持平稳,但成交量有所降低。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)九月合约成交量占所有合约的71.7%,持仓量占比53.6%,九月合约的成交量和持仓量占比维持稳定。成交量PC_Ratio 从0.77 回到0.86,持仓量PC_Ratio 则从移动到0.87 回复到0.88,持仓量PC_Ratio 保持稳定,但成交量的PC_Ratio 连续两日明显增加,看跌期权的成交量比例再度升高,期权市场投资者对于再度上涨的信心不强。
九月豆粕期权平值合约行权价维持在2850 的位置,看跌期权的隐含波动率整体明显提升,反映期权投资者对于标的走势偏振荡的观点。今日卖出宽跨组合1(m1709-C-2900和m1709-P-2800)小幅亏损1.5 元/份,而卖出宽跨组合2(m1709-C-2950 和m1709-P-2750)盈利为0.5 元/份,隐含波动率维持稳定,继续推荐卖出宽跨组合。
白糖期权行情介绍和分析
白糖期货的主力九月合约4 月25 日继续收跌,日盘价格收于6641 元,今日成交量为45.39 万手,持仓量为67.46 万手,持仓量整体稳定但成交量剧增。
白糖期权今日成交量为6882 手(单边,下同),持仓量为2.04 万手。持仓量和成交量都有明显的增加。白糖期权九月成交量占比为所有合约的74.18%,持仓量占比为49.22%,毫无疑问白糖期权里最为活跃的合约月份。今日白糖期权整体成交量PC_Ratio由1.1 降至1.0,持仓量PC_Ratio 则由0.75 回升0.85,从持仓量PC_Ratio 可以看出,市场中看跌情绪还是较为浓厚。
观察白糖隐含波动率期限结构可以看到,目前波动率曲线的微笑特征并不明显,6800行权价附近1 月合约与9 月合约的隐含波动率之差偏大,可选择在此处构建反向日历价差策略(买入SR709C6800,卖出SR1801C6800)。目前九月合约的实值期权隐含波动率整体偏高,但实值期权流动性相对较差,还是建议投资者使用虚值期权进行交易。白糖近期看跌情绪浓厚,待到市场情绪稳定可以择机卖出白糖期权宽跨组合。