研究结论
        市场观点：上周市场各大指数集体下挫，中小盘损失尤其惨重，全周沪深300指数下跌0.57%，  中证500  指数跌3.48%，中证1000  指数跌4.80%，上周市场指数下行期间趋同逐步抬升，说明市场下行惯性较大，周五市场稍有反弹迹象但趋同回落，暗示反弹动力不足。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        组合表现：上周市场剧烈下行，中证500  指数下跌3.48%，组合除了成分内增强组合以外整体表现不佳，其中周频控制换手组合超额指数0.23%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        因子表现跟踪：上周，大盘继续下行，医药、食品饮料、银行等行业跌幅最小，建材、有色金属、机械、煤炭等行业涨幅最大。上周，受大盘影响，各大类因子表现均不佳，其中估值类因子多头组合跌幅最小-2.88%，其次是流动性因子跌幅-3.31%，盈利因子涨幅最大-7.30%。年初至今，依然是估值类因子表现最好，涨幅6.82%，夏普比率1.79，其次是流动性和其他类因子涨幅分别为1.47%和1.50%，技术反转因子表现最差跌幅-11.56%。单个因子表现来看，最近三个月表现最好的是EP2_TTM，最近半年表现最好的是BP_LF，不论短期还是中长期估值类因子都占据前列，换手率和波动率因子也在各个周期表现抢眼，而技术反转因子表现不佳。
        CTA  策略跟踪：本周螺纹钢、橡胶和白糖在日内交易策略上面表现平平，甚至出现小幅回撤。整体来看，今年以来橡胶在R-Breaker  策略上的累计收益最高，为24.69%，回撤仅为4.52%。本周基于RC  因子的HMM  策略在焦炭上面的表现依旧突出，仍持续给出看空信号，而ROC  因子则多次触发止损。整体来看，今年以来焦炭的RC  因子预测准确率达62%，表现最好，其在3  倍杠杆水平下获得的累计收益率为178.69%。产业链套利中炼焦产业链套利本周开仓，累计收益为5.12%，夏普率0.83。甲醇制PP  本周开仓，并且有一定盈利，累计收益达到-0.64%。鸡蛋产业链本周无信号，累计收益-14.87%。钢厂套利本周无信号，累计收益1.51%。跨期套利镍本周收益0.18%，累计收益0.32%，锌累计收益0.91%，年化3.12%，夏普率为0.59。
        50ETF  熊市价差策略本周获利0.9%，累积收益达20%。下周风险偏好可能逐步向好。因此总体而言，市场情绪偏中性。策略推荐使用行权价为2.35和2.4  的5  月认购牛市价差策略。
        金融产品动态：上周，大盘继续下行，所有基金类型平均收益为负，主动量化基金跌幅最大-2.74%，股票型基金其次-1.68%，而对冲量化基金跌幅最小为-0.11%。2017  年初至今，股票型基金平均收益最高2.92%，混合型基金其次2.05%，主动量化基金最低-1.00%，主动量化基金成为唯一平均收益为负的基金类型。
        风险提示
        极端市场环境可能对模型效果造成剧烈冲击，导致收益亏损。
        量化模型基于历史数据分析得到，未来存在失效风险，建议投资者紧密跟踪模型表现。