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研究报告:中央结算公司-中债收益率曲线和指数日评-170425

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-04-26 18:14:01
研报栏目: 债券研究 研报类型: (DOCX) 研报作者: 蔡海剑,贠嘉
研报出处: 中央结算公司 研报页数: 19 页 推荐评级:
研报大小: 811 KB 分享者: yuf****001 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        中债指数走势分析
        今日债券市场指数小幅上涨,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)99.8585,上涨0.0205%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)171.5545,上涨0.0422%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全市场平均到期收益率为4.2854%,平均市值法到期收益率为4.2313%,平均市值法久期为3.8913。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        债市观察
        【利率品种】今日利率债市场收益率整体下行。早盘国开续发3、5、10年期,除3年期中标利率小幅上行外,其余期限整体略有下行,午后市场收益率下行幅度明显加大。截止日终,国债收益率曲线除个别期限外整体下行1-4BP,10年期国债期货主力合约截止收盘上涨0.55%;国开债曲线、农发行债、进出口行债收益率曲线除个别期限外整体下行2-6BP,长期限下行幅度较大。
        具体来看,国债曲线3年期170002带动曲线对应期限上行1BP至3.2%;5年期170007带动曲线对应期限下行4BP至3.34%;7年期170006带动曲线对应期限下行3BP至3.46%;10年期170004带动曲线对应期限下行4BP至3.46%;30年期170005带动曲线对应期限下行1BP至3.9%。
        国开债曲线整体有所下行,5年期170206带动曲线对应期限下行3BP至4.2%;7年期170201带动曲线对应期限下行1BP至4.36%;10年期170210带动曲线对应期限下行5BP至4.16%。
        农发行债曲线整体下行,3年期170402带动曲线对应期限上行1BP至4.09%;10年期170405带动曲线对应期限下行7BP至4.34%。
        进出口行债曲线整体下行,5年期170304带动曲线对应期限下行3BP至4.26%;10年期170303带动曲线对应期限下行7BP至4.36%。
        【信用品种】今日信用债收益率上行幅度有所放缓。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限收益率下行1BP至4.03%,6M期限收益率下行1BP至4.19%,1年期收益率稳定在4.47%。中债中短期票据收益率曲线(AAA)3年期收益率上行4BP至4.70%,5年期收益率上行4BP至4.74%水平。
        今日商业银行普通债曲线短端收益率涨跌互现。具体来看,中债商业银行普通债收益率曲线(AAA)7d期限上行51BP至3.57%的水平,1M期限上行4BP至4.09%的水平,3M期限下行4BP至4.37%的水平,6M期限上行2BP至4.40%的水平,1年期限上行2BP至4.41%的水平。
        今日城投债曲线收益率继续明显上行。具体来看,中债城投债收益率曲线(AAA)0.25Y上行7.3BP至4.39%,5年期上行5BP至4.90%。中债城投债收益率曲线(AA+)3年期上行4BP至5.01%的水平。
        【交易所】今日交易所竞价交易总成交额约20亿元,较上一交易日有所缩量。高等级公司债市场收益率较前一交易日上行约2BP;中低等级公司债市场收益率平均较前日上行约3BP。14天瑞02(124815)等券成交活跃,收益率有所上行。
        

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