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研究报告:东兴证券-三板策略事件点评:监管继续加强,股转系统暂停未披露年报公司股票转让-170430

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-05-02 15:35:35
研报栏目: 投资策略 研报类型: (PDF) 研报作者: 杨若木,洪一
研报出处: 东兴证券 研报页数: 24 页 推荐评级:
研报大小: 716 KB 分享者: liw****02 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        事件:
        据股转系统,2017  年4  月28  日,有559  家公司未能按期披露年度报告,股转系统依照《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》规定,暂停未按期披露年报企业的股票转让。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        观点:
        1.监管态势持续升温
        今年以来,股转系统共发出77  封监管函,4  月7  日更是一日连续发出16  封监管函,监管态势升温明显。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)信息披露是关注重点,3  月28  日,《《挂牌公司信息披露及会计业务问答(三)》发布,其中明确规定了挂牌公司IPO  申报材料与股转系统披露材料之间存在不一致时的处理方法、以及挂牌公司控股股东为上市公司时信息披露要求。结合此次暂停年报未按时披露年报企业转让事件,我们可以判断后续信息披露将受到重点关注。
        2.创新层企业进入名单的比率略高于基础层
        名单中包括创新层企业59  家、基础层企业500  家;做市转让企业79  家,协议转让企业480  家。从数量上来看,名单中创新层企业占全部创新层企业(941  家)比率为6.3%,名单中基础层企业占全部基础层企业(10172  家)比率为4.9%。创新层企业进入名单的比率略高。说明目前创新层企业在信披规范层面还亟需完善。
        3.  公司治理规范程度需要审慎考察
        今年,伴随发审提速,新三板pre-IPO  投资大热。建议投资者保持理性清醒的头脑,审慎考察公司治理的规范程度,对公司业务开展过程中的合规性、信息披露合规性进行认真考核,选择具有较强的市场竞争力和抗风险能力、成长持续性好的标的。
        

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