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研究报告:上海证券-基金指数周报-170502

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-05-04 13:51:03
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘亦千,孙桂平
研报出处: 上海证券 研报页数: 8 页 推荐评级:
研报大小: 1,196 KB 分享者: asm****yu 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        一、上周市场表现
        股票市场方面,受4  月中旬股市调整影响,上周一沪深两市大盘继续大幅下跌,市场风险得到部分释放后,随后四个交易日呈现震荡回升的态势,但仍未收复周一阴线,上证综指和深证成指上周分别跌0.58%和0.77%,两市成交量略有下降。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】创业板表现好于大盘,创业板综指上周涨0.64%,交易量略有增加。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        债券市场方面,受市场监管和资金面收紧影响,上周一债市下跌,随后各大行否认大规模赎回委外资产后,债市在随后几个交易日呈现区间震荡。中债综合财富、中证企业债、中证国债指数上周收益率分别为-0.02%、-0.21%和-0.15%。货币市场资金价格较前期略有回升,货币市场基金7  天年化收益率有所上涨。
        二、主动管理基金指数
        中国股基指数和中国混基指数上周都下跌0.43%,中国债基指数上周跌0.05%。相对表现来看,股基指数和混基指数表现略好于股票市场,收益率比上证综指高0.15%,债基指数上周表现接近债券市场,收益率比中债综合财富指数低0.03%。
        主动管理基金指数编制的意义在于:1)综合反映中国开放式主动管理基金市场的业绩表现;2)为基金选择提供业绩比较基准;3)为FOF  提供投资决策参考和业绩评价基准。
        三、年金指数
        年金指数上周跌0.23%,表现弱于债券市场,强于股票市场,收益率比中债综合财富指数低0.21%,比上证综指高0.35%。
        年金指数编制的意义在于综合反映包括企业年金在内的我国养老基金可投资范围内资产综合收益的总体变动趋势,满足市场对企业年金业绩评价及投资参考的需求。
        从实践来看(图3),年金指数的长期走势与企业年金实际投资收益走势相吻合,提供了大致相同的收益风险特征。
        四、养老生命周期基金系列指数
        养老生命周期基金系列指数上周都录得跌幅,其中生命周期(20-35)指数跌0.68%,生命周期(15-20)指数跌0.50%,生命周期(10-15)指数跌0.34%,生命周期(5-10)指数跌0.17%,生命周期(0-5)指数跌0.01%。从相对表现来看,生命周期(0-5)指数上周表现接近债券市场,收益率比中债综合财富指数高0.01%,生命周期(20-35)指数表现不及股票市场,收益率比上证综指低0.1%。
        养老生命周期基金系列指数编制的意义在于综合反映国内养老基金可投资范围内市场总体的变动趋势,满足市场对养老基金业绩评价及投资参考的需求。
        

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