◎投资要点:
2017 年4 月新增人民币贷款11000 亿元,预期8150 亿元,前值10200亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】4 月新增社会融资规模13900 亿元,预期11500 亿元,前值21189 亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)4 月M2 增长10.5%,预期10.8%,前值10.6%;M1 增长18.5%,预期17.3%,前值18.8%。从4 月的金融数据来看,企业贷款需求仍然旺盛,但同时金融监管的力度加强,导致表外融资大幅度萎缩,信贷产生了结构调整。
?近期,A 股走势与基本面有所背离,金融监管力度的突然加强,造成一轮股市债市商品市场的三杀,在央行一季度货币政策报告之前,缩表一直被认为是央行收紧货币政策的信号,货币市场利率不断上行,表明资金面短期紧张的态势。但从基本面来看,经济的回暖,企业利润的回升,对股市都是利好条件。上周五公布的央行一季度货币政策报告已对缩表有所解释,仅是现象非政策,同时央行上周五进行了4590 亿元的MLF 操作,缓解了近期资金的紧张情绪的安抚。我们认为市场短期继续向下的可能性不大,建议低位吸筹,理性投资,发现价值,不要追涨杀跌。
融资融券余额持续减少。2017 年5 月11 日,A 股融资余额8826.69亿元,环比减少79.61 亿元;融资融券余额合计8876.71 亿元,环比减少80.69亿元;融资余额减融券余额8776.67 亿元,环比减少78.53 亿元。
沪股通、深股通净流入,港股通沪市深市净流入。2017 年5 月12 日,(1)沪股通、深股通当日净买入额1.07 亿元,其中买入成交额38.88 亿元,卖出成交额37.81 亿元。沪股通、深股通累计净买入额2020.17 亿元。(2)港股通(沪市、深市)当日净买入成交21.25 亿港元,其中,买入成交额51.42亿港元,卖出成交30.17 亿港元。港股通(沪市、深市)累计净买入成交5020.31亿港元。
Shibor 利率下跌。2017 年5 月12 日,上海银行间同业拆放利率SHIBOR 隔夜利率为2.7911%,下跌了2.19 个基点;SHIBOR 一周为2.9107%,下跌了1.87 个基点。银行间质押式回购加权利率隔夜为2.7957%,下跌了4.47 个基点。一周为3.1537%,下跌了7.73 个基点。中债国债到期收益率10 年期为3.6525%,上涨了1.25 个基点。
美国三大股指涨跌不一,欧洲股市悉数上涨。道琼斯工业平均指数报收20896.61 点,跌0.11%;标普500 指数报收2390.90 点,跌0.15%;纳斯达克指数报收6121.23 点,涨0.09%。法国CAC 指数涨0.41%,报5405.42点。德国DAX30 指数上涨0.47%,报收12770.41 点。英国富时100 指数上涨0.66%,报收7435.39。亚太市场方面,日经指数下跌0.39%,报19883.90点。恒生指数上涨0.12%,报25156.34 点。
美元贬值,人民币中间价上调。5 月12 日,美元指数下跌0.47 %,至99.1858。美元兑日元下跌0.46%,至113.3500,欧元兑美元上涨0.64%,至1.0931,英镑兑美元上涨0.02%,报1.2889。人民币兑美元即期汇率报6.9027,升值0.01%。人民币兑美元中间价报6.8948,上调0.15%。
黄金上涨,原油上涨。5 月12 日, CRB 指数上涨0.69%,报181.69。BDI 指数上涨0.20%,报1014.00。COMEX 黄金期货上涨0.29%,报1227.70美元/盎司。WTI 原油期货上涨1.06%,报47.83 美元/桶。布油期货上涨1.10%,报50.77 美元/桶。COMEX 铜上涨0.64%,报2.5240 美元/磅。LME 铜3 个月场内盘上涨0.77%,报5543 美元/吨。