上周市场回顾:
电力设备行业板块下跌5.28%,同期沪深300 指数上升1%,电力设备行业相对沪深300 指数跑输6.28 个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从板块排名来看,电力设备行业上周涨跌幅在中信29 个板块中位列第27,总体表现很弱。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
从估值来看,电力设备行业整体处于近一年以来的历史低位,46 倍的估值仍在合理范围。
从子板块方面来看,其中光伏下跌9.26%,风电下跌7.49%,二次设备下跌7.08%,核电下跌4.43%,一次设备下跌4.43%,电站设备Ⅲ下跌3.13%。
个股股价涨幅前五的分别为北京科锐、好利来、东北电气、银河生物、安靠智电。股价跌幅前五名分别为航天机电、雅百特、ST 锐电、ST 佳电、金雷风电。
上周行业热点:
新能源汽车:4 月新能源汽车销量超过3.4 万辆,环比增长10.2%。
光伏:国家发改委公布28 个新能源微电网示范项目名单,新增光伏装机899MW。
投资策略及重点推荐:
4 月全国新能源汽车销量为34361 辆,同比增长7.9%,环比增长10.2%。
从销量看4 月并没有实现爆发,大概率延后到5 月份。目前整个市场对全年新能源汽车的75 万辆的销量有顾虑是可以理解的。但是谨慎基础上,我们对5 月份的销量还是持乐观态度。1 月因为受推荐目录重审的影响销量不佳可以理解,2 月至4 月份可以认为是过渡期。4 月份推出了第十批免征购置税车型目录,其中新能源车型数量776 款,涵盖了前三批目录大部分车型,这些车型同时享受补贴和免征购置税的双重激励,必将刺激5 月销量大幅回升,所以5 月是销量真正意义上的拐点。
新能源汽车方面,持续看好重点布局物流车和乘用车领域的方正电机。
电力设备方面,持续看好“一带一路”龙头中国西电、特变电工,持续看好“雄安新区”概念中的大型高端变压器龙头企业保变电气。
投资组合方面:上周我们推荐组合的收益率为-7.53%,跑输电力设备行业指数2.25 个百分点。我们本周推荐投资组合如下,方正电机、中国西电、保变电气、东方电热、科陆电子各20%。
风险提示:新能源汽车销量不及预期、“一带一路”进展不及预期、雄安新区建设不及预期