研究结论
        市场观点：上周周二市场大幅反弹，后半周稍有回调，全周来看，各大指数均博得正收益，沪深300  指数涨0.55%，中证500  指数涨1.90%，中证1000指数涨1.88%，上周市场反弹时趋同上行明显，说明市场上涨惯性仍在，后半周回调时趋同回落，暗示短期回调压力不大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        组合表现：上周我们的组合整体表现普遍较中证500  指数好，其中TOP100周频控制换手组合超额指数0.69%，月频全市场增强组合超额指数0.29%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        因子表现跟踪：上周，石油石化、计算机、电力及公用事业等行业涨幅最大，银行、非银行金融、国防军工等行业跌幅最大。上周其他类多头组合涨幅最大2.77%，流动类因子涨幅最小1.81%，最近一周技术反转因子和小市值回暖。年初至今，依然是估值类因子表现最好，纯多头组合跌幅-1.29%，夏普比率-0.36，其次是盈利和其他类因子跌幅分别为-4.95%和-7.91%，技术反转因子表现最差跌幅-14.44%。单个因子表现来看，最近一周表现最好的是EquityGrowth_YOY，最近一个月表现最好的是ROA，最近半年表现最好的是EP2_TTM，最近一年表现最好的是EBIT2EV，短期估值类因子效用衰减，中长期估值类因子依然占据前列，而技术反转因子表现不佳。
        CTA  策略跟踪：1.本周各品种在三种日内交易策略上面的表现平平，交易相对不多，且未获得明显的收益，其中橡胶在ATR  和R-Breaker  策略都出现了一定幅度回撤。今年以来橡胶在R-Breaker  策略中所获得的累计收益已达25.72%，最大回测幅度为6.66%。2.产业链套利中炼焦产业链套利本周开仓，累计收益为1.3%，夏普率0.06。甲醇制PP本周开仓，累计收益达到-12.48%。
        鸡蛋产业链本周平仓，累计收益-21.25%。钢厂套利本周无信号，累计收益2.69%，夏普率为0.22。3.本周跨期套利镍和铝无交易，锌15  日因换月平仓，本周持续出现较大回撤，累计收益-0.69%。镍和铝净值本周未变化，其中镍累计收益0.21%，铝累计收益-0.24%。4.本周基于RC  和ROC  因子的HMM策略对焦炭再次给出了相反的持续信号，而对螺纹钢的预测则较为震荡，波动较大。从策略整体业绩来看，今年以来表现最好的焦炭的RC  因子，在3倍杠杆水平下目前获得的累计收益率已达到了292.54%。5.  50ETF  市场情绪偏中性。上周推荐的牛市价差策略出现回撤，另外5  月合约即将到期，因此选择平仓。策略推荐使用卖出6  月行权价为2.3  的认沽和2.4  的认购宽跨式策略。
        金融产品动态：上周，市场有所回暖，主动量化基金涨幅最大1.29%，股票型基金其次1.21%，而债券型基金跌幅最大为-0.20%。2017  年初至今，混合型基金平均收益最高0.98%，股票型基金其次0.59%，主动量化基金最低-3.93%。
        风险提示
        极端市场环境可能对模型效果造成剧烈冲击，导致收益亏损。
        量化模型基于历史数据分析得到，未来存在失效风险，建议投资者紧密跟踪模型表现。