我们选取OLED、云计算、虚拟现实、人工智能、芯片国产化和机器人六个成长主题，回顾过去几年这些行业国内外市场发展情况、技术进展，及相关上市公司经营情况，试图发掘新的价值投资机会。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        一、OLED
        全球范围内OLED  市场份额和技术优势集中在三星显示和LG  显示手中，受益于消费电子高景气，OLED  面板供不应求，市场扩张受到供给端制约。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）需求刺激下，2016年起，三星、LG  及京东方、和辉光电等国内公司均推进OLED  扩产计划，盈利增厚可期。
        OLED  智能手机渗透率仅21%，全面替代LCD  是必然趋势，苹果iphone8  采用OLED屏幕推动产业化进程。根据韩国市场调查机构UBI  Research，预计2021  年全球OLED面板出货量将增长至17  亿片，较2016  年3  亿片增4.67  倍。
        关注标的：欧菲光、京东方A、精测电子、强力新材二、云计算
        云计算市场处在萌芽期，市场格局表现为亚马逊“一超”主导，微软、IBM、谷歌和阿里巴巴“四强”追赶。由过去4  个季度财报数据看，行业巨头云计算业务收入均已经出现爆发，印证云计算需求增长、市场空间扩张的大趋势。
        我国云计算行业具备确定性的政策目标。根据工信部《云计算发展三年行动计划》，2015  年我国云计算产业规模约1500  亿元，到2019  年要达到4300  亿元，2016~2019  年复合增速达30%。
        关注标的：光环新网、用友网络、中科曙光三、虚拟现实
        2015  年中国VR  市场规模仅有15.2  亿元，2016  年迅速扩张至67.4  亿元，呈现指数型爆发。VR  核心技术多分布在美国和日本，2016  年VR  头戴设备市场主要被六大VR  平台瓜分，索尼和三星占据VR  硬件收益的一半以上。国内VR  硬件生产多依赖国外技术，创新成果和专利偏少，在成本、价格、开发等方面与国外存在差距。
        VR  硬件产品主要被国外巨头垄断，应用层和产品层尚未到成熟盈利阶段，但歌尔股份等国内公司依靠为国外VR  硬件产品做代工，也保持有30%以上的净利增速。
        关注标的：歌尔股份、联创电子、川大智胜
        四、人工智能
        2017  年一季度，人工智能基础层海外巨头英伟达、英特尔、亚马逊等公司营业收入均显著高于传统业务，产业红利将逐渐传导至技术层和应用层。出于对人工智能行业商业前景的看好，国内百度、阿里、腾讯、科大讯飞等国内企业纷纷战略进军人工智能领域。
        AI  发展前景广阔，据艾瑞咨询预测，2020  年全球AI  市场规模将达到1190  亿元，年复合增速约19.7%，同期中国人工智能市场规模将达91  亿元，年复合增速超50%。2017  年3  月AI  首次被写入政府工作报告，中国人工智能将开启发展新纪元。
        关注标的：神思电子、海康威视、科大讯飞
        五、机器人
        全球机器人产业日欧美三分天下，中国机器人技术尚不发达，依赖进口。但2016年以来中资收购机器人产业规模占全球的47%，动作频繁，如美的收购库卡、中国化工收购克劳斯玛菲等，有望借此实现弯道超车。
        工信部、发改委和财政部三部委联合印发《机器人产业发展规划（2016~2020年）》，提出到2020  年，自主品牌工业机器人年产量达到10  万台、工业机器人市占率提高到50%以上、着力培育3～5  家龙头企业和5  家以上的产业集聚区等目标。
        关注标的：美的集团、京山轻机、秦川机床、大族激光
        六、芯片国产化
        从芯片产业链各个环节看，芯片龙头公司多分布在台湾及海外，然而我国半导体销售市场已占全球的37%，且正以显著高于全球平均的增速扩张。为推动信息安全，掌握产业话语权，芯片国产化已是重要的国家战略。
        根据国务院《国家集成电路产业发展推进纲要》，到2020  年我国集成电路产业销售总收入达到8700  亿元，2015~2020  年年均增速超过20%。
        关注标的：兆易创新、汇顶科技、三安光电、华天科技风险提示：技术进步不及预期，上市公司收购预案失败