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研究报告:华泰期货-期权日报:期权成交量明显减少,市场情绪皆偏悲观-170524

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-05-24 14:21:36
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 罗剑
研报出处: 华泰期货 研报页数: 6 页 推荐评级:
研报大小: 1,071 KB 分享者: 佳佳****3 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        豆粕期权行情介绍和分析
        豆粕期货的主力九月合约5  月23  日盘内振荡,日盘收盘价格收于2742  元,今日成交量为89.39  万手,持仓量为257  万手,成交量、持仓量维持稳定。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        豆粕期权当日总成交量仍维持在0.94  万手左右(单边),持仓量为9.11  万手,持仓量持续抬升。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)九月合约成交量占所有合约的72.23%,持仓量占比62.65%,九月合约的成交量占比维持稳定。豆粕期权成交量PC_Ratio  由0.73  大幅抬升至1.05,持仓量PC_Ratio维持在0.83,看跌期权成交占比明显增加,市场情绪转为悲观,豆粕本周或难见反弹。
        九月豆粕期权平值合约行权价维持在2750  的位置,隐含波动率整体水平维持稳定,反映期权投资者对于标的长期走势偏振荡的观点。今日卖出宽跨组合1(m1709-C-2900  和m1709-P-2800)损益0.5  元/份,而卖出宽跨组合2(m1709-C-2950  和m1709-P-2750)损益-1  元/份。
        白糖期权行情介绍和分析
        白糖期货的主力九月约5  月23  日价格日盘价格收于6703,今日成交量为26.16  万手,持仓量为58.97  万手,成交量今日明显减少。
        白糖期权今日成交量为2760  手(单边,下同),持仓量为3.11  万手,今日期权成交量也有明显降低。白糖期权九月成交量占比为所有合约的79.81%,持仓量占比为59.62%,九月合约成交占比维持稳定。今日白糖期权整体成交量PC_Ratio  由0.91  继续上升至1.10,持仓量PC_Ratio  则上升至0.76  的位置。看跌期权成交占比持续提升,市场情绪偏悲观。
        白糖期货今日振荡下行,市场投资者情绪偏悲观,隐含波动率维持稳定,卖出宽跨组合今日盈利。卖出宽跨组合1(SR709C6800,SR709P6600)今日损益为6  元/份,卖出宽跨组合2(SR709C6900,SR709P6500)今日损益为5.5  元/份。鉴于近期隐含波动率已经下降到历史地位,且看跌期权占比持续提升,市场波动风险增大,卖出宽跨组合可逐步止盈。
        

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