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        【海外】巨腾国际估值偏低，Surface  放量，毛利提升，业绩反转。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司独家供应微软Surface  Pro  和Laptop  机壳，经历2016  年的低迷后，2017上半年迎来商用机和消费机订单回稳，预计公司在2017  年的微软订单量将超过700  万台，远高于公司在2013  年加工Pro  3  的300-400  万订单量。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        随着Surface  Pro  和Laptop  的销售放量，巨腾具有较大的产能竞争优势，公司的业绩和估值应该有望反转。对比行业竞争对手可成和铠胜2017  年的10-11  倍市盈率，我们认为巨腾的5  倍估值是给严重低估。对比巨腾在Pro  3/4  时代的8.5  倍和6.4  倍PE，我们认为回到7  倍PE  的估值较为合理，对应2017  年0.68  港元的EPS，给予“买入”评级，目标价格为4.75港元，增长空间60%以上。
        【计算机】同花顺仍站在股价和成长的起点！我们持续强调，不应当只看到同花顺的beta  属性，更应看到其强劲的alpha  属性。目前的同花顺与2013  年东方财富具有很大相似性：  成为流量入口，金融创新仍然处于探索期，C  端市场处于变革周期。同花顺投入大量资源与研发费用进行技术研发与创新，取得了以AI  技术为代表的重要成果，并迅速开始变现，在技术创新的竞争中远远超越对手。公司作为‘成长+周期’双重属性的个股，也作为行业龙头与稀缺技术领先标的具备较强投资价值。预测  2017  年利润13.0  亿元，PE  25.8  倍，安全边际较厚，向上空间广阔。
        【轻工】岳阳林纸13.16  亿项目落地，开启订单加速释放序幕。公司公告全资子公司浙江凯胜园林签署了  《泸溪沅江绿色旅游公路PPP  项目政府与社会资本合作协议》，预计项目总投资13.16  亿元。这是公司完成对凯胜园林收购后公告的首个PPP  工程项目，对岳纸而言，是一个里程碑式的事件，它标志着公司正式进入生态园林+造纸双主业时代。值得注意的是，本次公告项目距离完成收购凯胜园林，仅三个工作日，较高的效率一方面反映了公司当前具备较强的执行力，另一方面体现了公司后期推进订单加速落地的决心。预计公司2018  年全年有望实现6.5  亿净利润，对应当前110  亿市值，PE  为17  倍，若公司2017  年下半年有新增订单释放，我们预计业绩有望超预期，“买入”。