投资要点:
今日市场大涨行情下,家电、医药和食品饮料板块均有较好的表现,东证系列权益因此受益,涨幅均在2%以上,当前,东证睿丰、东证睿轩和东证睿华的溢价率在4%以上。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
今年以来红利指数一直表现强势,在当前的窄幅震荡格局下,通过布局红利指数分享上市公司的股息收益是较为安全的投资方式,目前,4 只指数对应的基金标的分别为万家红利LOF(161907)、红利ETF(510880)、深红利ETF(159905)和红利基金LOF(501029),其中万家红利LOF 的规模不足5000 万,费率对于收益的侵蚀会更为明显,且作为一只LOF 基金,流动性较低,大额投资会有较大的冲击成本,而红利ETF、深红利和红利基金的规模分别为2.25 亿元、11.09 亿元和2.46 亿元,更适合作为投资标的。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)但也应该注意到,未来如果家电和白酒板块回调,深证红利指数将面临下跌风险,而中证红利和标普A 股红利指数的前期表现则相对弱势,后期如果金融板块表现强势,两只指数可能会有较好的表现,而且采用股息率加权的再平衡机制下能够避免追涨,且两只指数成分股均为100 只,配置更为分散,因而投资者可关注红利ETF 和红利基金的投资机会。当然,费率方面,两只基金也存在差异,红利基金的管理费和托管费分别为0.75%和0.15%,年费率为0.9%,基金红利ETF 的管理费和托管费分别为0.50%和0.10%,年费率为0.60%,具有较大的费率优势。
今日成交量在1000 万以上的分级B 全面上涨,互联网、创业板、深成指相关分级B 涨幅较大,如互联网B(150195,+4.30%)、创业股B(150304,+3.72%)、深成指B(150023,+2.85%)等。上涨行情下,分级B 下折压力有所缓解,今日临近下折分级B 进一步减少3 只,共有9 只分级B 临近下折。
今日进取股基上涨3.94%,稳健股基上涨0.08%,分级A 指数下跌0.026%。今日成交量在1000 万以上的分级A 涨多跌少,深成指A(150022,+1.43%)、创业股A(150303,+0.47%)、医药A(150130,+0.37%)涨幅较大,券商A(150200,-0.10%)、H 股A(150175,-0.10%)下跌。
今日国债招标结果好于市场预期,带动国债期货市场午后反弹,10 年期国债期货主力合约1709 收涨0.12%。
今日,场内定增基金继续上涨,高折价的银华系列定增和九泰系列定增涨幅较大,涨幅在2%-3%,伴随上涨行情,定增基金的折价水平较昨日进一步收窄。
市场回顾:今日上证综指上涨1.23%,收于3140.32 点,深证成指上涨1.96%,收于10109.88 点,创业板上涨1.89%,收于1799.85 点,两市成交额4558.17 亿元。申万一级行业中建筑材料(+2.94%)、传媒(+2.40%)、计算机(+2.36%)领涨。
东证封基:今日市场大涨行情下,家电、医药和食品饮料板块均有较好的表现,东证系列权益因此受益,涨幅均在2%以上,当前,东证睿丰、东证睿轩和东证睿华的溢价率在4%以上。
ETF:今日股市大涨,ETF 方面仍然是市场宽基指数ETF 表现强势,其中,南方中证500ETF 上涨2.17%,易方达创业板ETF 和华夏中小板ETF 分别上涨2.25%和2.34%,目前3 只ETF 的溢价均在1%以上。份额方面,今日易方达创业板ETF 份额减少0.78 亿份。今日深红利(159905)继续上涨1.12%,红利ETF 上涨0.90%。
目前,中证、上证、深证和标普指数公司均编制了相应的红利指数,对应的成分股数量分别50 只、100 只、40 只和100 只。在选股和编制上,中证红利、上证红利和标普A 股红利指数均比较注重成分股的股息率高低,采用股息率加权的方式编制,除了保证指数组合股息率的最大化,该方式下,一旦股价上涨,股息率降低,涨幅较大的股票可能会被剔除出指数,能够较好的避免追涨杀跌,而深红利则主要看分红的稳定性,且在编制时并未引入股息率作为权重。从结果来看,中证红利和上证红利的成分股中银行和公用事业类股票的比重较大,因而估值相对较低,且今年以来由于金融板块的整体涨幅相对较低,所以两只指数的表现不及深证红利指数,而深证红利指数的成分股则更多的来自于家电和食品饮料板块,估值整体偏高,今年以来受益于家电和白酒板块的大涨,该指数累计上涨14.55%,相对于上证50 的超额收益高达6%。
今年以来红利指数一直表现强势,在当前的窄幅震荡格局下,通过布局红利指数分享上市公司的股息收益是较为安全的投资方式,目前,4 只指数对应的基金标的分别为万家红利LOF(161907)、红利ETF(510880)、深红利ETF(159905)和红利基金LOF(501029),其中万家红利LOF 的规模不足5000 万,费率对于收益的侵蚀会更为明显,且作为一只LOF基金,流动性较低,大额投资会有较大的冲击成本,而红利ETF、深红利和红利基金的规模分别为2.25 亿元、11.09 亿元和2.46 亿元,更适合作为投资标的。但也应该注意到,未来如果家电和白酒板块回调,深证红利指数将面临下跌风险,而中证红利和标普A 股红利指数的前期表现则相对弱势,后期如果金融板块表现强势,两只指数可能会有较好的表现,而且采用股息率加权的再平衡机制下能够避免追涨,且两只指数成分股均为100 只,配置更为分散,因而投资者可关注红利ETF 和红利基金的投资机会。当然,费率方面,两只基金也存在差异,红利基金的管理费和托管费分别为0.75%和0.15%,年费率为0.9%,基金红利ETF 的管理费和托管费分别为0.50%和0.10%,年费率为0.60%,具有较大的费率优势。
分级B 方面:今日成交量在1000 万以上的分级B 全面上涨,互联网、创业板、深成指相关分级B 涨幅较大,如互联网B(150195,+4.30%)、创业股B(150304,+3.72%)、深成指B(150023,+2.85%)等。上涨行情下,分级B 下折压力有所缓解,今日临近下折分级B 进一步减少3 只,共有9 只分级B 临近下折。