一、期货行情
6 月23 日当周,硅铁1709 合约周涨1.22%至5482 元/吨,周度持仓增7820 手,成交量增30578手,至114324 手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】硅锰主力1709 合约跌2.30%至6130 元/吨,周度持仓减1818 手,成交量减143070手,至731160 手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)锰硅成交延续05 合约的活跃,而硅铁成交趋淡。锰硅主力在均线上方,而硅铁则受均线压制,锰硅走势也强于硅铁。
二、现货价格
硅铁现货市场:6 月23 日当周西北主产区硅铁厂家上调硅铁报价,上调幅度为150 元/吨,目前72 铁出厂含税合格块报价为5700 元/吨,75 铁出厂含税合格块报价在5800 元/吨。硅铁西北主产区报价连续三周小幅上扬,下周即进入钢厂招标时间节点,预计下周国内硅铁市场将持稳步运行态势。
基差情况及地区间价差:截至6 月23 日,与下游钢材类似,远期价格呈现反向市场特征。地区间价差较小,鄂尔多斯、包头、乌海等价格较强势。
硅锰现货市场:6 月23 日当周,国内硅锰弱势盘整,钢厂采购逐步展开,6517 山西承兑出厂6450-6550、广西6500-6650,近期港口个别矿商跳水式的报价,各方对于硅锰后期走势无不看跌,但从硅锰下游最终需求方来看,并未出现明显变化,较多钢厂为了不影响生产,均展开分批次采购,一方面为了节约成本,另一方面也是看弱后期硅锰市场,钢厂整体资金尚可,部分付款佳的钢厂采购较为顺畅。本周进口锰矿现货报价承压下行,截止目前天津港澳块报价52 元/吨度,南非半碳酸报38 元/吨度,加蓬矿报49 元/吨度,下游均保持观望,不敢贸然采购。
基差及地区间价差:截至6 月23 日,与下游钢材类似,远期价格呈现反向市场特征。湖南价格较强势。
进口锰矿方面,天津港澳块报价52 元/吨度,南非半碳酸报38 元/吨度,加蓬矿报49 元/吨度,下游均保持观望,不敢贸然采购;南方市场同样弱势运行,报价有所下调,钦州港澳块报54 元/吨度,半碳酸报44 元/吨度,加蓬矿报51 元/吨度。本周锰矿暂时还处于多空博弈阶段,钢招未定,市场不确定因素多,港口出货难,库存累积,多、空消息不断流向市场,锰矿在下周钢厂招标公布后才会有一个明朗的走势。
三、供需格局
硅铁:上半年度硅铁持续低位的开工率影响到市场现货供应,厂家以完成现有订单为主旋律,库存偏紧,此现象持续到六月仍无明显改善,唯一的变数宁夏地区三季度下调电费的消息并没有得到证实,厂家大面积复产仍是未知数,据我网了解本周宁夏地区只有合发与新华两家各重开一台硅铁炉子。国家环保组于本周进驻内蒙古,大型铁合金厂机械破碎设备暂时都要关闭;另外受环保因素影响宁夏甘肃等地的硅石
供应仍处于吃紧状态。此外临近钢厂招标,硅铁主产区厂家纷纷借助以上利好因素上调报价,预计硅铁将稳中偏强运行。
硅锰:国内硅锰弱势运行,钢厂开展7 月采购,暂围绕6700 元/吨价格展开采购,目前南北厂家报价略有不一,南方厂家由于成本高,较难以此价供货,而部分北方厂家相对认可此价,且往华东钢厂供货较多,港口锰矿报价维持弱势,虽部分商家报价维稳,但实际成交价格有所下调,硅锰期货同样在低位徘徊,影响市场参与者心态,贸易商均呈现观望,不敢大量采购。下周来看,河钢集团7 月采价即将明朗,相对于6 月采价下调已成定局,但如采价在6700 元/吨徘徊,仍算正常,但市场人士又担心河钢集团再次像往常一样先出个低询价,再慢慢加价,那对于已经较为脆弱的硅锰现货市场又是打击,而目前厂家成本已处于高位,只有采购短期低价现货企业才能在成本线上运行,不少企业坦言如价格持续走低,那关停减产的计划又将提上日程。
四、总结与操作建议
硅铁市场在供弱需强的支撑下,价格较为坚挺。预计价格运行区间,SF1709:5400-5700;而硅锰由于供大于需现货价格偏弱,随着成本倒挂生产亏损,期货价格有望探底回升,预度运行区间:SM1709: