2017 年6 月基金市场渠道有所回暖,受股票市场触底反弹的影响,新增基金数量、基金份额、基金资产净值都有小幅度提升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】6 月资产流动微调于非权益类之间,未见资金从低风险资产向高风险资产转移迹象。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)基金发行数量在不断地上升,但股票型基金占比在不断下降,债券型基金占比在不断上升,基金管理人在选择新发基金类型时,更偏好于风险较低的品种。债券型基金和混合型基金担任着发行市场的主力。仓位方面,权益类基金的仓位在不同程度上有所上调。6 月共有163 只基金实施分红,多为混合型和债券型,股票型基金仅6 只参与。
6 月基金市场关注到的两大信息:一是证监会减持新规出台,定增基金产品存续期资金流动性和产品开放后的流动性成两大难题;二是基金分红规模较去年同期下降超七成,主要是与业绩有关,我们认为由于股票市场后市发展不明朗,而因监管放缓造成利率下行,债券型基金业绩目前已有所反弹,因此后市债券基金等固定收益类基金将成分红主力。
6 月, A 股回暖,受估值和业绩的双驱动,中小板领涨。6 月基金市场小幅反弹,活跃度提升,权益类产品业绩整体实现正收益,跑赢于大盘,其中偏股混合型基金以平均5.61%的涨幅遥遥领先。
固定收益类基金当月反弹明显,上涨0.95%,而QDII 产品当月下跌0.54%,连续7 个月上涨后首次下跌。
6 月股市触底反弹,基金仓位水平有所上升但仍处于历史的中等偏低位置,结合财富研发对市场趋势和主题的判断,我们认为基金对仓位水平和结构进一步调整的概率不大。配置权益基金重点是“均衡”和“灵活”,兼顾成长和蓝筹风格基金;从投资风格来看,消费蓝筹或者价值风格显著的产品仍值得关注,同时医药生物和传媒板块是后市看好的题材板块;固定收益类资产比重可以有所上调,可适当增加货币基金的配置,降低主动管理型债券基金的配置;建议配置短久期产品,绩优债券基金可作为长期配置标的。另外,50ETF 品种不建议投资者过多关注。推荐品种:消费ETF( 159928.SZ )、医药ETF( 159929.SZ )、南方现金增利A(202301.OF)、黄金ETF(518880.SH)
风险提示:本报告依据历史数据总结,未来市场价格变化可能不及预期。