■水泥行业：上周建材行业(中信)指数下跌0.51%，相对较沪深300  指数涨幅  -1.8pcts。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】水泥板块上涨，陶瓷及玻璃板块跌幅较大。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        上周全国水泥市场均价环比下跌0.29%。江西和福建区域价格下跌，海南和四川广元价格上涨。短期水泥需求受高温影响提升有限，价格除部分地区受限产力度较大提振有所上涨，仍受出货偏低、库存高位或增加压制，小幅回落。煤价上涨及水泥价格短期疲软，水泥煤炭价差环比下跌0.59%，在煤炭价格上涨明显的影响下价差下滑幅度环比有所扩大。整体价格和毛利仍维持在高位，基本面短期维持平稳。
        近期公布的房地产投资数据下滑，但销售及新开工数据同比反弹，基建投资小幅反弹，显示需求端韧性较强，维持中期需求稳中趋弱预期。
        水泥价格回升需待旺季到来，当前水泥低库存下存旺季提价预期；中期看水泥价格提升节奏及幅度将依赖于供给侧收缩力度，维持当前板块同步大市判断。随着中报季到来，水泥板块中报业绩大幅改善的确定性强，7  月上旬部分企业公布中报业绩预告后，短期内也有不错表现，建议关注板块中报行情。继续推荐关注业绩预期确定性、相对估值优势的海螺水泥、冀东水泥和华新水泥。
        ■玻璃行业：上周全国浮法玻璃均价环比下跌0.15%，玻璃现货市场整体走势偏弱，华中地区因高温去库出现较大幅度的调整。需求仍然受淡季高温影响偏弱，短期供给增加价格存一定压力。基于库存低、企业现金流状况良好、纯碱价格近期上涨支撑，大企业以挺价为主。需求端投资及房地产数据稳定，企业对传统旺季预期信心略有增加。
        ■其他材料行业：上周石墨电极价格继续全线大涨，各企业连续提价。
        供不应求状况持续，行业景气维持。需求端，下游电炉钢目前利润较好，开工积极性较高，对石墨电极需求强劲。而供给端，各企业已基本满负荷生产，但供给仍然紧张。受石墨电极行情持续上涨推动，原料端针状焦及低硫煅烧焦供不应求，价格大幅上涨。
        继续推荐方大炭素。石墨电极价格持续大涨，公司将继续受益。鉴于石墨电极行业景气维持，价格涨势持续，中报业绩预期大幅改善，公司具备规模和原料优势，继续推荐。
        ■风险提示：淡季限产执行不到位，需求超预期，流动性环境变动。