基本结论
步 入七月中下旬,资金到期量加大,叠加缴税、债券发行缴款、财政存款上缴等因素,资金面仍易紧难松,央行后续操作仍是关键。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周共有 2395 亿元到期资金,下周有 2100 亿逆回购到期和 1385 亿 MLF 到期,本周央行已投放 3700 亿进行对冲。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)步入 7 月中下旬,市场将进入后续债券发行缴款、企业季度缴税高峰,而财政存款上缴也将在下旬大幅增加,货币市场流动性有所收敛。近日银行间资金面趋紧,隔夜 SHIBOR 较上期末上升 8 个 BP。
增量资金方面:
1、基金发行数量上升,股基发行规模下降。本期(0712-0718,下同)新发基金 26 支,数量大于上期(0705-0711,下同)(16 支),其中债券型(债券型、偏债混合型等)9 只,平均规模 3.44 亿(上期未发行);股票型(普通股票型、偏股混合型等)4 支,平均规模 2.48 亿(上期 7支,平均规模 3.8 亿);灵活配置型 6 只,平均规模 1.09 亿(上期 8支,平均规模 1.81 亿)。
2、沪股通与深股通总体净流入。本 期 (0712-0718) 沪 股 通 净 流 入25.14 亿(上期净流出 3.10 亿),深股通净流入 43.39 亿(上期净流入22.73 亿);合计净流入 68.53 亿(上期净流入 19.63 亿)。
3、增减持方面,二级市场持续净增持,本期二级市场净增持 4.70 亿(上期净增持 7.28 亿、上上期净增持 4.23 亿)。本期累计增持 31.93亿,累计减持 27.23 亿;由此累计净增持 4.70 亿。净增持幅度前五的个股:龙净环保、中鼎股份、阳光电源、开创国际、东方时尚;净减持幅度前五的个股:科大智能、华钰矿业、高新兴、北方稀土、口子窖。
资金压力方面:
1、融资余额环比下降,存量至 8756 亿 。截至 7 月 17 日,两市融资余额 8755.71 亿(上期 8827.75 亿),环比下降 72.04 亿(上期环比上升52.67 亿,上上期环比上升 55.91 亿)。
2、EPFR 数据显示,最近一期(0706-0712)资金净流出中国(大陆+香港)权益市场,净流出 1.91 亿美元(上期净流入 0.43 亿美元)。香港市场出现 1.54 亿美元的资金净流入。
3、本期新股发行规模下降,募资规模 28.14 亿 。本期上市新股 6 家(索通发展、华大基因、基蛋生物、东尼电子、国科微、金龙羽),总募资规模为 28.14 亿(上期 36.11 亿)。
4、潜在解禁资金方面:本周(0717-0723)市场将迎来约 350.29 亿解禁压力,下周(0724-0730)、下下周(0731-0806)市场将分别迎来480.57、530.50 亿的潜在解禁压力规模。下周定增解禁规模约为389.92 亿。解禁个股方面,未来两周解禁市值(绝对额)较大的个股:比亚迪、福能股份、东旭蓝天、长江证券、中材节能等。 风险提示:市场大幅波动、货币政策变化