前言
        时序在酷热的天气下步入7  月下旬，2Q17  高企的库存调整早已结束，3Q17  也进入一波不错的旺季，不管苹果、非苹果，所有零组件正如火如荼密集出货。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        7~8  月iPhone8  配套零组件都会先跑一波，  但由于设计、制程、良率等问题，iPhone8  真正大量组装还是会“迟到”，大概会落在9  月份发布会之后，一直到10~11  月以后真正的量才会出来(尽管部分券商坚信没有延迟)，因此4Q17  还会比3Q17  更旺(看怎么解读了？悲观的人会认为3Q17  不用期待，毕竟又迟到了，盛况要等到4Q17)，基本上就是逐季上扬。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        日前台积电和大立光法说会都表明了2Q17  财报不佳的现象，这和我们说2Q17  “五穷六绝”  相符(主要原因之一是4  月份苹果委由高通和新思的指纹识别方案被否，等于宣告2Q17  淡季不淡正式落空)，不过在A  股市场上，2Q17  当时电子板块股价表现不弱，但其实那是因为别的板块更烂所产生的错觉。2Q17  电子“五穷六绝”  这个潜藏的利空因素，目前也正左右着电子股的股价表现，使得3Q17  旺季股价表现相对疲弱。正因为如此，也提供了一个让投资人加仓的好机会。
        各位真的不用担心，今年下半年可以说是逐季上扬；台积电认为2Q17  是谷底、最坏情况已过，3Q17  营收将较2Q17  成长近16%(但低于市场普遍预估的20%，因此有“低于预期”  的说法)，且4Q17  仍可持续成长，4Q17  甚至可望刷新历史新高纪录，明年1Q18  淡季不淡的概率很高(所以年底很有可能出现跨年度行情，但大家现在都等不了那么久)。
        值得注意的是，台积电3Q17  为苹果代工的A11  处理器10nm  制程，预估仅占3Q17  营收的10%而已，一直要到4Q17  才会大幅上升，也隐藏了苹果iPhone8  还要继续“迟到”  的疑虑。iPhone8  真正大量组装绝对不是9  月(尽管部分券商坚信没有延迟，9  月迎来生产高峰)，而是要拖到10~11  月以后(真正的高峰将会落在10~11  月以后，但零组件7~8  月要先跑一波)，所以美国的感恩节档期不一定来得及贩卖，而光靠年底圣诞节档期，然后今年12/31大刀一切，iPhone8  销售数字肯定不好看。
        日前台积电法说会释出的信息，等于间接证实了苹果iPhone8  继续“迟到”，整个出货量会拖到4Q17  才会上来，所以有些人的解读会比较悲观，但其实3Q17  状况还不错。iPhone8  零组件确实在3Q17  全面启动了，即便因为设计、良率问题，使得iPhone8  量产时程一再延迟，不过iPhone8  题材依然可望在7~8  月发酵，但这个操作难度会越来越高，我们认为在9  月份iPhone8  发表之前，苹果概念股还是可望呈现向上走势，一直到临近9  月份发布会之前，资金就会开始撤出，然后选择观望。
        简单地说，目前已经进入3Q17  旺季，iPhone8  零组件也全面启动了，但好死不死卡了一颗A11  手机心脏的供给量还不够多，以及OLED  版设计及组装良率问题，iPhone8  真正量产时间还会延迟，不过3Q17  零组件会先跑一波，4Q17  还会有另一波更强劲的旺季在后面等着。
        另外，我们讲了6~7  周了，说晶圆厂6  月中旬流片量开始急速上升，晶圆产线跑2个月之后，大约8  月中旬左右，半导体封测产能就会急速上窜，预料届时长电科技、华天科技、通富微电…等产能都会被塞爆。因此，等到8  月份的时候，资金可以适度转进半导体封测族群，届时本身诉求非常强烈的华天科技将是首选(我们推荐华天科技的理由很另类，和其他券商讲的不一样)。