◆上证50ETF 行情回顾
上周上证50ETF 继续震荡攀升,刷新年内新高。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截止上周末,上证 50ETF 收于 2.680 元/份,收涨 0.56%,上周五个交易日分别涨跌 0.15%、 -0.37%、 1.62%、 0.30%、 -1.11%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)上证 50ETF 日均成交量4.92 亿份,与上周相比增加 62.25%。
◆期权市场行情分析
上周期权成交增加,日均成交量 119.16 万张,较前一周增加了11.72%,认购期权日均成交量 69.68 万张,增加了 11.91%,认沽期权日均成交量 49.49 万张, 增加了 11.45%。上周期权持仓量有所增加,期权持仓171.49 万张, 与前一周相比增加4.31%,认购期权持仓 74.31 万张, 减少了1.12%, 认沽期权持仓 97.17 万张,增加了 8.88%。
从认购认沽成交比例来看,上周末期权合约成交量的认购认沽比例比前一周周末减少,期权合约持仓量的认购认沽比例比前一周周末增加,说明投资者市场情绪虽然短期偏谨慎但是中长期来看仍是积极乐观的。
从中国波指上来看,根据上交所最新发布的数据,上周末ivx 指数收于16.1539,较前一周周末增加2.49%。随着近期 IVX 的持续增加,反映了市场参与者的不安情绪。
◆期权波动率分析
截止上周末, 上证50ETF 的10 日波动率为 14.3%, 20 日波动率为 13.4%,30 日波动率为 13.3%, 60 日波动率为 12.9%。整体而言,目前50ETF 的历史波动率仍处于年内高位,并呈现小幅上升势头。
上周末当月和次月的认购及认沽期权合约均呈现微笑形态。
◆期权交易策略
上周上证50 指数和50ETF 均震荡上升,刷新年内新高,虽然短期标的指数震荡幅度变大,但是周K 线仍成多头排列,整体震荡攀升趋势未变。总体来说,预计短期上证50 指数呈现强势震荡态势,波动率继续增大,中长期看,上证50 指数仍然延续震荡上升的趋势。
推荐牛市价差交易策略。例如,认购牛市价差策略:买入1 张50ETF 购8 月2450 合约,同时卖出1 张50ETF 购8 月2750 合约。
此外,如果投资者持有现货标的,可以选择买入和标的现货相同数量的认沽期权来保住之前的利润。