股指期货
        本周，沪深300  收于3728.60，较上周上升0.69%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】主力合约IF1707.CFE  收于3738.00，较上周上升1.06%，本周成交61,055  手，截至周五收盘，因合约交割，持仓0  手，；本周，上证50  收于2639.21，较上周上涨0.62%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）主力合约IH1707.CFE  收于2648.20，较上周上升0.84%，本周成交42,355  手，截至周五收盘，因合约交割，持仓0  手；本周，中证500  收于6126.11，较上周下降0.04%。主力合约IC1707.CFE  收于6123.00，较上周上升0.49%，本周成交51,543  手，截至周五收盘，因合约交割，持仓0  手。
        本周，IF  主力合约IF1707.CFE  成交61,055  手，成交675.03  亿元，较上周环比下降15.15%;成交量处于历史同期中下水平；因合约交割，持仓量收敛于0。
        截至本周五收盘，IF1707  贴水0.12%，IF1708  贴水0.50%，IF1709  贴水1.05%，IF1712  贴水2.04%，合约贴水幅度较上周均有所缩小。结合历史季月和非季月合约同期基差分布，均处于均值以上水平，没有期现套利机会。
        统计分析显示，三大股指期货合约均有在剩余40  个交易日到15  个交易日之间的日均基差（百分比）波动非常小的特点。临近交割，三大股指期货合约日均基差波动都在增大，应作出适当的对冲选择。
        本周五收盘数据，IF  主力合约日均基差0.252%，下月合约日均基差-0.016%，当季合约日均基差-0.017，下季合约日均基差-0.014%。比较而言，下季合约日均基差贴水幅度较小，且波动较为平缓。从基差收敛的角度，选择下季合约（IF1712）对冲成本较低。
        股票期权
        本周，上证50ETF  收于2.6800，较上周上涨0.56%。当月活跃认购合约收于0.0324，较上周上升17.28%，本周成交614226  张，截至周五收盘，持仓52475  张，较上周减少33973  张；当月活跃认沽合约收于0.0051，较上周下降77.92%，本周成交401653  张，截至周五收盘，持仓61365  张，较上周增加10690  张。全部认购合约本周成交3483926  张，截至周五持仓777192  张；全部认沽合约本周成交2474301  张，截至周五持仓963831  张
        本周，波动率指数较上周有所上升，周五收盘于16.1539，较上一周环比上升2..49%。
        截止至2017  年7  月21  日，近一周内，按分钟数据检测到多笔Put-Call  Parity正向套利机会。
        50ETF  过去10  个、20  个至60  个交易日的波动率处于历史波动率50%分位以上，短期内存在一定下降空间；过去120  个交易日的波动率处于历史波动率50%分位以下，长期内存在一定反弹空间。
        风险提示：模型基于历史数据，存在失效的风险。