2季度实际GDP同比增长6.9%,经济数据大幅好于预期,市场对经济基本面的态度开始不悲观。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】金融工作会议之后,严监管延续。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)大类资产排序不变:债券>股票>货币>大宗。
宏观要闻回顾
经济数据:2季度实际GDP同比增长6.9%,上半年GDP实际同比增速6.9%;1-6月规模以上工业增加值同比增6.9%;全国固定资产投资同比增长8.6%;民间固定资产投资同比名义增长7.2%;社会消费品零售总额同比增长10.4%;房地产开发投资同比名义增长8.5%;商品房销售面积同比增长16.1%。
要闻:人民日报头版刊登评论文章称,全国金融工作会议提出要让金融回归本源,更好服务实体经济,金融业要聚焦主业、强化服务、审慎创新、稳健发展;住建部会同发改委、财政部等八部门联合印发通知选取12个城市作为首批开展住房租赁试点的单位;首轮中美全面经济对话在美国举行;电信、民航、铁路等领域的国企混改全面提速,BAT参股央企有望成为一大亮点。
资产表现回顾
煤炭钢铁期货本周继续大幅上涨。本周沪深300指数上涨0.69%,沪深300股指期货上涨0.78%;焦煤和铁矿石期货继续领涨大类资产,铁矿石期货上涨7.72%,焦煤期货上涨5.94%;股份制银行理财预期收益率下行-3BP,达到4.61%,余额宝7天年化收益率继续下行-1BP至4.09%;十年国债收益率上行2BP至3.58%。
资产配置建议
资产配置排序:债券>股票>货币>大宗。经济数据大幅好于预期,在需求端贸易维持较快增长,收入回升支撑消费,生产端工业生产维持平稳的格局下,更应关注经济增长超预期的可能性。在经济维持强韧的基础上,金融监管将继续延续紧平衡,考虑到下半年基础货币缺口的存在,以及融资环境收紧对实体经济的影响逐步体现,流动性边际上将较上半年有所宽松。