■上周板块综述:a)量价:上周上证综指上涨0.48%,成交额环比上升19.05%;深证综指下降1.87%,成交额环比上升2.49%;创业板指下降3.18%,成交额环比下降10.40%;新三板做市指数下降0.65%,成交额环比下跌20.08%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】整体而言,大盘指数趋于下降态势,新三板整体略有下降。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)b)估值:智能制造板块PE 为29.36,高于历史均值;上证A股PE 为15.98,比历史中位数上涨;深证A 股PE 为35.45,高于历史均值;创业板PE 为37.10。c)成交量和成交额:上周新三板总体成交量7.04 亿股,环比下降3.03%;其中做市转让部分成交量2.6 亿股,环比上升9.24;协议转让部分成交量4.44 亿股,环比下降9.02%;智能制造成交量0.24 亿股,环比不变。成交额方面,总体成交额35.51 亿元,环比下降0.31%;其中做市转让部分成交额10.4 亿元,环比下降1.96%;协议转让部分成交额25.11 亿元,环比下降1.22%;智能制造成交额1.05亿元,环比下降2.78%。
■上周表现十佳:上周物联网、云计算、3D 打印、工业4.0、机器人分别上涨17.35%/2.37%/31.50%/24.41%/17.03%,人工智能、车联网、虚拟现实分别下降11.32%/1.53%/5.96%;整体来看上周?安信新三板智能制造?板块行情弱于智能制造(中证)指数。安信新三板智能制造板块个股涨幅前十名分别为:云媒股份、宇方工业、金点物联、慧云股份、蓝创股份、易讯通、万华金慧、欣智恒、诺思兰德、赛德丽;跌幅前十名分别为飞田通信、致生联发、凯立德、博安通、北科光大、智信股份、微网信通、像素数据、云端网络、科海股份。
■上周投资观点:解一卷而众篇明-中国台湾及海外交易制度借鉴研究-新三板交易改革路在何方系列之三。中国台湾多层次资本市场交易制度不同:中国台湾多层次的资本市场构成主要分为台交所和台湾场外市场,场外市场中上柜采用的是竞价为主,议价为辅的交易模式,兴柜市场采用的是做市商议价的成交方式,盘商市场是非公开私人股权交易市场。新三板按照当前模式来看相当于兴柜市场,推出创新层和未来可能的更高层次,将与上柜市场靠近。中国台湾交易所采取连续的集合竞价模式,中国台湾柜买中心(上柜市场)采取集合竞价和议价结合的模式;兴柜市场采取和做市商议价的交易模式;中国台湾三市场比较——上柜市场换手率和估值较突出;海外交易所竞价制度借鉴:针对流动性不同股票采取不同模式;新三板流动性和A 股相比差距较大,引入竞价制度可借鉴中国台湾和海外经验;通过研究中国台湾多层次资本市场的结构和交易制度,我们可以看到,二板市场要想获得成功需要几大要素:投资人结构的改善,吸引优质企业留在二板市场,交易制度改革减小价差、合理定价,以及提高市场效率。
■上周建议关注新挂牌智能制造公司:上周新增挂牌公司17 家,其中隶属于?智能制造?板块7 家,分别为:星桥股份、泰盟股份、紫金股份、广芯电子、巨骐信息、美晶科技和华盈智能。
■公司重点公告:
【创高安防】公司全资子公司创高国际控股有限公司,通过现金支付的方式收购SmanosAustraliaT/SSecurityAlarmServices 公司50%的股权,股权转让交易价格为200,000 澳元(根据国家外汇管理局2017 年7 月3 日公布的澳币兑换人民币汇率5.2118 折算,约合人民币1,042,360 元)。
【正安维视】本公司拟与北京正安合投投资中心(有限合伙)共同出资设立控股子公司杭州图歌科技有限公司,注册资本为人民币500 万元。
【圣博润】公司拟对杭州德协电子科技有限公司投资人民币300 万元,其中95.24 万元为注册资本,204.76 万元计入资本公积。
【北超伺服】本公司拟设立全资子公司山东超同步智能装备有限公司,注册资本为人民币1 亿元。
【先临三维】招商证券股份有限公司后续加入公司提供做市报价服务。
■行业重点资讯:
7 月20 日,国务院发布《国务院关于印发新一代人工智能发展规划的通知》提出,前瞻布局新一代人工智能重大科技项目,到2030 年中国人工智能产业竞争力达到国际领先水平,人工智能核心产业规模超过1 万亿元,带动相关产业规模超过10 万亿元。(来源:机器人网)
万物互联新机遇,跨界创新迎未来?——由OFweek 中国高科技行业门户主办,OFweek 物联网承办的行业年度盛会?OFweek2017 中国物联网大会?7 月21 日在深圳展开。探讨了物联网技术趋势和产业发展之道,并为产业发展指明了方向。(来源:物联网)
7 月20 日,在联想全球科技创新大会现场,京东集团创始人兼CEO 刘强东和联想集团董事长兼CEO 杨元庆共同宣布,联想与京东达成大数据战略合作,刘强东在演讲中说,京东无人机配送已经逐步落地实现,未来时机器人送货的时代。(来源:腾讯科技)
市场研究机构Canalys 发布的报告显示,2017 年的第一季度,美国消费者贡献了全球VR 市场40%的销售额,日本上升到第二位,达到14%,中国的市场份额则下降到11%,中国VR 产业遇冷。(来源:虚拟现实网)
■本周投资建议:《新一代人工智能发展规划》?闪亮登场?,给人工智能发展提供最强音。《规划》是人工智能中国发展史的里程碑,未来10年AI 走向产业化高速发展基调确立,此次规划也明确了人工智能发展战略目标,总体上分为?三步走?:(1)到2020 年,核心产业规模超过1500 亿元,带动相关产业规模超过1 万亿元;(2)到2025 年,核心产业规模超过4000 亿元,带动相关产业规模超过5 万亿元;(3)到2030年,核心产业规模超过1 万亿元,带动相关产业规模超过10 万亿元。人工智能60 多年来一直在曲折发展中前行,从2017 年3 月?人工智能?首次被写入政府工作报告,到这次《规划》把人工智能上升为国家规划,不仅将有力促进人工智能的产业化,也在一定程度上给市场投资者对AI 产业的落地进度的一些疑虑下了定心丸,我们认为国家首次明确AI 产业的数字化的规模目标,足以看出政府对大力发展AI 产业的决心,这有助于大幅提振市场对于整个AI 产业的信心及关注度。
培育高端高效的智能经济,促进AI 与各个产业深度融合:根据规划内容,未来将重点推动智能软硬件、智能机器人、智能运载工、虚拟现实与增强现实、智能终端、物联网基础器件等重点领域。同时,加大人工智能在在制造、农业、物流、金融、商务、家居等重点行业和领域开展人工智能应用试点示范,2020年之前明确指出加快培育人工智能产业领军企业,我们认为AI板块各细分领域的龙头企业,如以BAT 等大集团或垂直领域细分行业的龙头为代表的企业,有望在这三年充分受益政策红利,率先引领行业发展,带动整个AI 产业的加速落地。叠加行业的属性,我们看好AI 在金融、物流、家居、农业、医疗、智慧城市等几大行业率先的应用。
新三板作为我国中小成长性企业的摇篮,将在此次人工智能的浪潮中迎来新的发展机遇:按照《规划》中指出,2030 年(13年后)的中国人工智能市场空间将达10 万亿元,在远超市场预期的大市场里面,身处其中的公司必然?水涨船高?,或多或少都会受益,但要精选龙头企业。虽然目前国内外的AI 产业在理论层面的发展速度较快,但在应用层面还相对薄弱,从基本面的角度或者说从实验室技术走向应用环节,我们建议关注精通基础算法、数据卡位精确和具备较好应用场景的公司。
我们建议可以关注几大领域:AI+安防、AI+汽车、AI+教育、AI+医疗、工业和服务机器人等。(1)车联网领域,可关注赛格导航(832770.OC):车联网及汽车智能化领域领先的国家级高新技术企业;( 2 ) 智能教育领域, 可关注清睿教育(834987.OC):智能K12 在线教育服务提供商;(3)智慧安抚领域,高清化+智能化的智能安防已经成为刚需,带来的巨大市场空间,可关注华尊科技(834878.OC):软硬结合,智能安防方案提供商;捷尚股份(832325.OC):智能视频大数据专家,安防行业龙头;(4)智慧医疗领域,可关注天智航(834360.OC):国内领先的骨科医疗机器人产业化公司。(5)智能机器人领域,小狗电器(870077.OC):国内清洁生活卫士,开创清洁新时代;(6)生物识别领域,可关注海鑫科金(430021.OC):生物识别领军者、公安信息化建设龙头;(7)语音识别领域,可关注智臻智能(834869.OC):全球领先的智能人机交互技术及平台架构提供商。
■风险提示:人工智能技术发展不达预期;人工智能在各领域的商业化落地不达预期。