周期资源股上周大幅上涨，一方面周期股的表现与6月宏观经济数据超预期以及商品价格持续上涨有关，另一方面机构投资者在二季度倾向于加仓金融消费，在周期股方面配置较少，有一定增配要求。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】下半年随着去产能力度减弱，商品价格将逐渐趋于平稳或温和回落，我们认为周期行业应以脉冲性行情来对待。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        创业板在最近两周大幅下跌并创出阶段新低，与市场整体表现完全背离。去年12  月以来，创业板的整体运行模式与2010-2012  年的持续下跌走势极为相似，这种模式可能会持续到新一轮成长股周期到来，或者创业板估值回落到历史低位、投资价值显著之后才会改变，但在今年下半年内创业板可能难以打破这种模式，大蓝筹和创业板整体走势仍将继续背离。
        总体来看，较好的宏观经济数据有助于市场维持稳定，在流动性未明显收紧、资金利率平稳的情况下，市场投机情绪提升将令结构性机会趋于活跃，周期股和消费股有望保持轮动活跃的表现。
        投资建议：维持指数中性观点，结构性机会增加，券商、煤炭、有色、水泥等周期股的脉冲性机会仍存，大消费蓝筹有望与周期股形成轮动，可考虑均衡配置。继续关注业绩预增且高于一季报的公司的短期机会，关注人工智能主题，继续关注新能源车产业链、苹果产业链，规避高估值品和中报业绩不佳的公司。
        风险提示：金融去杠杆节奏加快，监管趋于严厉，经济数据走弱，海外市场大幅下跌。