2017年2季度A股市场继续震荡上行,代表大市值蓝筹股的沪深 300指数表现显着好于代表新兴行业的创业板指数。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在金融去杠杆的大背景下,2 季度资金偏紧,风险偏好显着降低,市场的存量资金为追求确定性继续抱团大市值蓝筹股,因此大盘指数的较好表现也比较符合市场的预期。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)分行业看,家用电器、有色金属、食品饮料是涨幅前三的行业。随着基金2017 年二季报陆续披露,基金经理对3 季度的市场看法也越来越明晰。目前看来,大多数基金经理对今年3 季度的市场行情感到乐观,认为上半年表现较好的“漂亮50”行情大概率仍将持续,而一些估值较低,成长性较强的股票或将走出结构性行情。
国泰基金:2017 年3 季度经济可能出现回落,但是幅度较小。主要是因为一二线房地产销售受到政策调控影响较大,但是三四线受益于棚改货币化,因此房地产行业整体调整幅度较小,进而对宏观经济的冲击较缓慢。宏观经济的韧性也有助于金融降杠杆的进行,无风险利率预计高位震荡。
中欧基金:展望未来几个季度,综合考虑经济、政策、资金、股市估值四大因素来看,未来半年A 股指数总体波动区间不会大。从机构性机会来看,由于我们预期宏观经济增长率在下半年将有所下降,大宗商品价格也没有趋势性机会,今年传统周期性行业的主要机会已基本过去,未来机会在消费、医疗以及新兴产业会略多些。
工银瑞信基金:宏观经济与货币政策层面,三、四线城市的房地产销售持续火爆。政策面上,金融监管加强,银监会、证监会、保监会连续出台监管政策,进行金融去杠杆,力度超出市场预期,对同业业务、委外业务冲击较大。展望下个季度,我们将密切关注中报业绩揭示出来的投资机会,排查风险。
嘉实基金:国内 2 季度工业增加值增速相对平稳, PPI 从 2 月份的高位逐步回落, CPI 相对温和。一二线城市的房地产由于限购趋严出现下滑,三四线城市的房地产保持个位数增长,对产业链有一定的带动。总量数据相对平稳,但经济出现明显的结构性分化:一是消费的全面升级,我们看到品牌消费品的快速增长、豪华车销量的快速增长、高端乳制品的快速增长等;二是制造水平的高端升级。
汇添富基金:2 季度市场总体震荡上行,但分化走向极致。推动市场风格分化的原因大致如下:IPO 节奏整体较快,监管加强等使壳价值下降,讲故事的小公司逐渐边缘化;沪深港通北上资金、MSCI 纳入A股等推动A 股投资者结构有所变化,追求中长期确定性的投资者不断提升;从流动性角度来看,全球主要经济体货币政策多年的宽松结束,边际上都有趋紧趋势,国内政策也在通过金融去杠杆等推动资金脱虚向实,这些都降低了市场的风险偏好。