每日市况:
中证流通指数震荡走高,收于5110.39 点,上涨0.69%,成交5386.94亿元,比前一交易日增加823.88 亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
市场研判:
今日四大指数普涨,上证综指走势较好,成交金额有效放大,创业板指走势稍弱,涨幅较小。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)周期板块集体上涨,钢铁、有色、采掘、化工涨幅靠前。宏观经济数据保持较好的增势,货币政策强调维持稳健中性,我们认为存在结构性机会,短期关注涨价逻辑刺激的周期板块,长期题材关注国企改革、粤港澳大湾区、一带一路的低估值绩优股。
涨价逻辑再助周期板块走强,今日期货市场周期品种强势上涨,焦炭、螺纹钢品种创出近期新高,铁矿石、焦煤、热卷、动煤走势强劲,钢铁行业取缔“地条钢”、加速去产能的效果显现,导致钢厂盈利能力改善,刺激钢厂高炉开工率回升的中长逻辑未变,并向上游传递,致使铁矿石价格回升;煤炭行业受益于去产能已完成年度目标任务的74%,上半年共退出煤炭产能1.11 亿吨。近期现货市场草甘膦、PVC、TDI、维生素涨势较好,维生素从6 月以来,伴随着环保压力、高温检修期以及供给侧改革等因素的影响,部分维生素产品进入提价潮,致使维生素价格维持强势。产品涨价促使公司业绩改善,传递至股市二级市场钢铁、有色、采掘、化工板块涨幅靠前,近期周期板块走势较为强劲。
“一行三会”分别表达进一步贯彻落实全国金融工作会议的工作纲领,主要强调要立足于服务实体经济的角度,深化改革,切实防范金融风险,监管政策方面寻求“创新监管”的政策理念。监管趋严改革将有助于市场的健康发展,有利于资金流向高质量的实体经济,随着后续监管措施的出台,市场乱象及风险隐患将得到治理,市场也将更为健康。
7 月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为51.4%,环比小幅回落0.3%,虽不及预期,但总体走势平稳,受产能过剩、结构调整等因素影响,石油加工及炼焦业、非金属矿物制品业行业PMI 连续3 个月位于收缩区间,低于制造业总体水平。虽然PMI 指数本月小幅回落,但我们认为PMI指数依旧保持在相对稳定的范围内,今年后半年预计保持在区间内波动。
操作策略:
市场即将迎来中报披露期,公司业绩扭亏、大幅增长将会得到市场资金关注,因此我们建议着重关注低估值的绩优股,存在估值回归的可能并且 安全边界较高,仓位控制在 5-7 成。