一周核心:趋势及变化
1、趋势确认:
央行流动性投放:上周央行通过逆回购合计投放8200 亿,同期5400 亿逆回购到期,净投放2800 亿。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】半年期MLF 1385 亿到期,净回笼1385 亿。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)虽然7 月下旬受到财政缴款的影响,银行间质押回购利率波动明显加大,但7 月以来,央行积极对冲到期的MLF和逆回购,整体流动性充裕,充分体现维稳态度。近期市场关注的当前同4 月的比较,目前来看资金面好于4 月,DR007 运行的中枢也明显低于4 月下旬。
一级半市场:截止7 月31 号月份计划上会23 家,延续6 月以来并购重组重新启动的趋势;另一方面股权融资规模放缓。但增发规模占比仍然较大。且考虑金融工作会议对金融支持实体融资需求的描述,股权融资规模还有可能进一步加大。
基金成立:以成立日计,上周普通股票型+偏股/平衡混合型+灵活配置型基金发行份额为15.78 亿,二季度以来主动股票型基金发行速度放缓。
2、关注变化
IPO:上周证监会核发9 家IPO 批文(43 亿)。IPO 较年初至5 月份的家数和规模相比仍然较小,但与5 月底以来的放缓相比(几乎在30 亿以下规模),7 月有一定扩张。
产业资本:上周产业资本增持25.30 亿元,减持32.06 亿元,净增持-6.76 亿元——减持新规发布后产业资本整体表现乐观,上周出现一定净减持,但金额不大,后续可继续关注。
货币市场:上周SHIBOR(3 个月)收于4.25%,上升-0.36bp;银行间同业拆借(1 天/7 天)收于2.90%/3.42%,分别上升7.07/8.56bp;银行间质押式回购利率(1 天/7 天)收于2.99%/3.67%,分别上升9.06/21.45bp;AAA+同业存单到期收益率(1 个月/3 个月/6 个月)收于3.46%/4.22%/4.32%,分别上升8.69/8.01/8.37bp;——资金利率受季节因素影响有所回升。但央行进行了积极的流动性操作,整体资金面仍较为宽裕。