7 月市场资金供需有所偏紧。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】资金流入方面,虽然两融余额继续回升,陆股通等外资持续净流入,但新增投资者数量出现下降,公募基金发行规模也有所缩小。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)资金流出方面,股权融资规模有所加大,产业资本净增持规模缩小。向后看,市场资金面可能仍将继续维持紧平衡状态。7 月定增规模有所放大,在一定程度上反映了监管层近期对并购重组从严监管的缓解,以回归金融服务实体经济的本源。此外,还需要留意的一点是,8 月份开始,特别是9 月份解禁市值规模达到3000 亿,市场解禁压力将有所加大。
◆新增投资者数量略有下降
7 月,新增投资者数量周均28.2 万户,较6 月30.9 万户的周均水平有所下降。伴随市场上涨,虽然7 月新增开户数是逐周增加的,但最高也仅30.6 万人,仍维持在历史较低水平。
◆公募基金发行规模略有下降
7 月,新成立股票型基金规模40 亿份,较6 月减少21 亿份;混合型基金发行规模117 亿份,较6 月减少5 亿份。从股基平均发行份额来看,7 月股基平均发行份额为3.4 亿份,较6 月也略有下降。
◆两融余额继续回升
截至 7 月底,沪深两融余额9011 亿元,较6 月末回升212 亿元,随着市场反弹连续两个月回升。从相对指标上看,7 月两融交易额占市场总成交额的比重为4.82%,相较6 月亦有所回升。
◆陆股通延续净流入
7 月沪股通和深股通资金净流入分别为74 亿元和150 亿元,沪股通从今年2 月开始已连续6 个月净流入,深股通自开通以来已连续8 个月净流入。
◆股权融资规模有所扩大
7 月新股IPO 发行35 家,合计融资182 亿元,较6 月增加11 亿元;定增融资586 亿元,较6 月大幅增加近200 亿元;此外7 月配股规模30亿元。7 月份,IPO、增发、配股三者合计融资798 亿元,较6 月增加200亿元。
◆产业资本净增持规模缩小
7 月A 股重要股东净增持21 亿元,较6 月下降了48 亿元。连续2 个月净增持,一方面可能持续受到减持新规的限制,另一方面可能也与6-7月份市场解禁规模较小有关。但从8 月份开始,A 股解禁规模将有所加大,特别是9 月份解禁规模超过3000 亿,解禁压力逐渐增大。
◆风险提示
市场定增规模放大;产业资本大规模减持。