· 行情回顾:
期货市场:2017 年8 月10 日,铁矿石I1801 合约低位反弹,继续高位震荡。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】最终,全天收566.5 元涨3.19%,成交308.5 万手,增加14.2 万手,持仓155.4 万手,仓增1.7 万手,其中前20 名多头净多头持仓增加22695 手,净空头持仓增加12564 手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
现货市场:2017 年8 月10 日,港口现货价格走弱。钢厂活跃度较好,询盘还可以,高品资源报价稳,低品资源下跌5 元/吨,车辆限载情况依旧存在。曹妃甸港口PB 粉585 元/吨,595 元/吨,超特粉365 元/吨,375 元/吨;京唐港PB 粉605 元/吨,超特粉375 元/吨;天津港纽曼粉620 元/吨,PB 粉615 元/吨,PB 块695 元/吨,混合粉450 元/吨。国产矿主产区市场价格暂稳,华北地区部分地区持稳。唐山66%干基含税现金出厂695-705 元/吨,迁西66%干基含税现金出685-695 元/吨,迁安66%干基含税现金出厂695-705元/吨。
海运市场:2017 年8 月10 日,干散货海运市场小幅上涨。巴西至中国海运费13.967 美元/吨,升0.013美元/吨(15-18 万吨);西澳至中国海运费6.179 美元/吨,降0.079 美元/吨(15-18 万吨); 南非至中国10-11 美元/吨(15-18 万吨);伊朗至中国13.5-14.5 美元/吨(2-3 万吨)。指数方面,BDI1038 升2,BCI1659 升4,BPI1170 升12,BSI759 降3,BHSI472 降3。东南亚地区船运活动冷清,目前印尼至中国南方港口运费4.5-5.5 美元/吨(7-8 万吨);5.5-6.5 美元/吨(5-6 万吨)。另东澳至中国港口运费7-8 美元/吨(15-18 万吨)。
· 价差分析:
期现价差:2017 年8 月10 日,铁矿石期现价差为89.41 元/干吨,较上一交易日涨-20.8 元。其中,62%PB 粉矿价格报655.91 元/干吨,大商所期货价格报566.50 元/吨,涨17.5 元。
高低品位矿价差:2017-08-08,普氏65%铁矿石与普氏58%铁矿石价差为43.85 美元/吨,下跌0.0 美元或0.00%,价比为47.69%。
消息面
中国7 月CPI 同比涨1.4%,前值涨1.5%;PPI 同比涨5.5%,前值涨5.5%。统计局解读:CPI 走势基本平稳,食品价格下降0.1%,影响CPI 下降约0.02 个百分点;PPI 由降转升,上涨0.2%,主要受钢材、有色金属等产品价格上涨影响。
央行周三进行700 亿7 天、700 亿14 天逆回购操作,当日有1400 亿逆回购到期,连续两日完全对冲当日到期量;央行就7、14 和28 天期逆回购操作需求询量;资金面稳中趋紧,Shibor 全线上涨,7 天Shibor涨1.11bp 报2.8821%。
推荐理由与操作建议:
连铁高位震荡,下方支撑较强,净多再现集中增仓。现货走势分化,高品资源报价上调,低品稳中有落,两者价差继续拉大,近期港口到货不及预期,而钢厂对高品资源需求依然旺盛,短期内结构性矛盾仍难以调和,支撑铁矿的主要逻辑未变,而螺纹的继续上涨也将对黑色系走势起到引领作用,预计连铁将延续高位震荡走势,中期回落将是必然,但拐点仍未现,关注8 月中旬后到港情况及高低品价差变动,操作上,建议短线依托下方均线低位接多。