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截至2017 年8 月11 日的一周,芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货价格下跌,因为美国农业部发布的8 月份供需报告利空,大豆需求疲软。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】不过中西部部分地区天气高温干燥,制约豆价的下跌空间。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
美国农业部发布的8 月份供需报告利空,造成豆价大幅下跌。今年美国大豆单产预计为49.4 蒲式耳/英亩,高于早先预测的48 蒲式耳,也超过分析师的预期。分析师曾预计大豆单产数据将会下调。美国农业部还把2017/18 年度美国大豆期末库存数据从上月的4.6 亿蒲式耳上调至4.75 亿蒲式耳。
美国农业部发布的作物周报显示,美国大豆优良率为60%,高于一周前的59%。分析师曾预计大豆优良率保持稳定。不过头号大豆产区伊利诺伊州和衣阿华州的大豆优良率双双下滑。美国农业部的最新干旱监测报告显示,衣阿华州36%的地区处于温和干旱,7%的地区处于严重干旱,高于一周前的1.7%。大豆作物目前进入最关键的单产形成期,高温干燥天气可能威胁到大豆单产潜力。
美豆出口需求不振。据美国农业部发布的周度出口销售报告显示,截至2017 年8月3 日的一周,美国2016/17 年度大豆净销售量为45,000 吨,创下年度新低,比上周低了81%,比四周均值低了83%。2017/2018 年度净销售量为 639,300 吨。
巴西农业部下属的国家商品供应公司(CONAB)本周预计2016/17 年度巴西大豆产量为1.14 亿吨,高于上月预测的1.1392 亿吨。
从基金动向来看,截至2017 年8 月8 日的一周,投机基金在大豆期货以及期权部位持有净多单12,913 手,比上周减少26,882 手。
自去年底以来,人民币对美元汇率呈现出震荡上升走势,近期则加速升值。8 月11 日人民币汇率中间价报:1 美元对人民币6.6642 元。自去年底以来,人民币对美元汇率呈现出震荡上升走势,近期则加速升值。人民币对美元汇率已累计升值约4.2%。人民币升值利于美豆出口,不利国内豆粕价格。
国内方面:
上周(8 月5 日-8 月11 日),国内油厂开机率止降回升,全国各地油厂大豆压榨总量1804500 吨,较上周增幅6.55%,当周大豆压榨产能利用率为54.18%,增加3.33个百分点。因经过近两周停机消耗豆粕,部分油厂豆粕胀库压力有所减轻,本周陆续恢复开机,令当周油厂开机率重新回升。因大豆到港量仍较大,大多油厂保持正常开机,期间环保及胀库问题可能令部分油厂短暂停机,但总体影响不大,未来两周油厂开机率仍将继续提升。
因油厂开机率重新回升,进口大豆库存量有所下降。截止8 月11 日,国内进口大豆库存总量720.11 万吨,环比降幅3.93%,但同比增长10.40%。
国内养殖业恢复速度一般,买家采购较为谨慎,大多以执行合同为主。期货大跌,买家采购远期相对低基差积极性提高,上周部分油厂豆粕远期基合同成交放量,令当周豆粕总体成交好转。
嘉吉集团部分油厂远期基差成交放量,11 日豆粕成交总量44.7 万吨,其中现货成交1.45 万吨,远期合同成交43.25 万吨。
豆粕库存详细数据,今日晚些时间公布。预计周度库存或小幅下降。详见明日早报。
操作建议:
国内大豆、豆粕库存高位,限制涨幅。需求一般,水产养殖旺季,豆粕需求有提振。但水产料整体占比较低,支撑有限。
美豆单产及出口数据均利空。但因天气因素仍需关注, 跌幅有限。
短线观望。